Title: AFR of Boreo Oyj













































	Boreo Oyj
	Ansatie 5
	Vantaa
	Suomi
	0116173-8
	743700OD4QRWKZ4ODC98
	Oyj
	Finland
	Boreo luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä B2B-liiketoimintoja Pohjois-Euroopassa. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen, jotka ovat Elektroniikka, Tekninen kauppa ja Raskas kalusto.



SISÄLLYSLUETTELO

	Hallituksen toimintakertomus

	Konsernitilinpäätös, IFRS

		Konsernin laaja tuloslaskelma

		Konsernin tase

		Konsernin rahavirtalaskelma

		Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

		Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

		Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

		Konsernitilinpäätöksen avainluvut

		Avainlukujen laskentakaavat

		Tietoa Boreo Oyj:n osakkeista

	Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

		Emoyhtiön tuloslaskelma

		Emoyhtiön tase

		Emoyhtiön rahavirtalaskelma

		Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

		Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot


	Hallituksen esitys jakokelpoisten voittovarojen käyttämisestä

	Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

	Tilinpäätösmerkintä

	Tilintarkastuskertomus


Boreo Oyj - Konserni

Toimintakertomus
	HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 1.1.-31.12.2022

	Vuosi 2022 lyhyesti

	Boreon vuosi 2022 jää historiankirjoihin vuotena, jolloin yhtiössä otettiin merkittäviä askeleita sen toimintamallin kehittämisessä ja pitkän aikavälin arvonluontipelikirjan kurinalaisessa toteuttamisessa. Maailmanlaajuisessa toimintaympäristössä 2022 tapahtuneet muutokset johtivat yhtiön vetäytymiseen Venäjän markkinoilta.

	Yhtiö päivitti syyskuussa 2022 strategiansa ja strategiset taloudelliset tavoitteensa keskittymään vahvemmin omistaja-arvonluonnin keskeisimpiin tekijöihin, tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Strategiapäivitys perustui vuosien 2020–2022 aikana saatuihin kokemuksiin sarjayhdistelijänä toimimisesta. Nämä kokemukset ja päivitetty strategia luovat vahvan perustan tulevaisuuden arvonluontityölle. Yhtiö otti vuoden aikana merkittäviä askeleita sen strategian kolmella pääpainopistealueella, jotka ovat: Yritysostot, Kehittäminen (aiemmin Operatiivinen tehokkuus) ja Ihmiset & kulttuuri.

	Yritysostot. Yritysostorintamalla vuosi oli jälleen aktiivinen. Vuoden aikana tiedotettiin kaikkiaan kymmenestä yrityshankinnasta, joista viimeinen toteutui vuoden 2023 tammikuussa. Yritysostoilla vahvistettiin kaikkia kolmea konsernin liiketoiminta-aluetta ja toteutettujen yritysostojen myötä yhtiö laajentui uusille toimialoille, jotka tarjoavat mahdollisuuksia arvon luonnille pitkällä aikavälillä.

	Vuosien 2020 ja 2021 aikana toteutettujen yritysostojen tapaan vuoden 2022 yrityshankinnat toteutettiin kohtuullisilla arvostustasoilla. Yhtiön odotuksena onkin saavuttaa korkeaa tuottoa yritysostoihin allokoidulle pääomalle. Hankittujen yhtiöiden erikoistuneiden positiointien, vahvojen kannattavuustasojen (keskimääräinen käyttökate noin 15 %) sekä pääoman tuoton myötä yhtiöt täyttivät syksyn 2022 strategiapäivityksessä asetetun tavoiteprofiilin.

	Yhtiössä tehtiin vuoden 2022 aikana merkittäviä panostuksia yritysosto-osaamisen lisäämiseksi ja yritysostot olivat keskeisessä asemassa vuoden aikana lanseeratuissa Boreo Akatemian johdon sekä talentin koulutusohjelmissa. Seitsemän kymmenestä yritysostosta oli seurausta yhtiön oma-aloitteisesta kohteiden kartoituksesta ja kommunikaatiosta hankitun yhtiön omistajien suuntaan, mikä myös osaltaan kertoo organisaation lisääntyneestä kyvystä tunnistaa sen strategian mukaisia yritysostoja.

	Kehittäminen. Kehittäminen-strategian saralla merkittävimmät vuoden 2022 saavutukset liittyivät yhtiön hajautetun toimintamallin kehittämiseen. Keväällä lanseerattiin sekä konsernin, että sen yhtiöiden toimintaa ohjaavat Boreo-kello- ja Game Plan -konseptit. Vuoden aikana toteutettuihin konsernin yhtiöitä laajemmin koskettaneisiin tapahtumiin lukeutuivat myös CaPS-hankintarenkaaseen liittyminen sekä logistiikka-kumppanien sekä vakuutuspalveluiden kilpailutukset. Vuoden aikana yhtiössä opittiin myös toimimaan entistä paremmin organisaatiossa, jonka tavoitteena on korostaa johtamisessa vastuunkantoa ja välittämistä sekä yrittäjämäistä toimintaa. Vuoden 2021 lopulla käynnistetyn Boreo 2.0 -hankkeen eteenpäinvienti sujui suunnitellusti yhtiön vahvistaessa vuoden aikana merkittävästi sen edellytyksiä tuottaa houkuttelevaa pääoman tuottoa ja luoda arvoa tulevaisuudessa.

	Yhtiössä perustettiin vuoden 2022 toisen vuosipuoliskon aikana tiimi vastaamaan vastuullisuusasioiden kehittämisestä ja koordinoinnista. Yhtiö toteutti vastuullisuusasioiden lähtötilanteen analyysin sekä järjesti konsernin johtoryhmälle koulutusta vastuullisuudesta ja siihen liittyvästä regulaatiosta. Boreon liiketoimintojen vastuullisuudesta tehtiin myös olennaisuusanalyysi ja sidosryhmäkysely, joiden avulla kartoitettiin yhtiölle olennaiset vastuullisuuden osa-alueet, määriteltiin liiketoimintojen vastuullisuusliitännäiset riskit ja hahmotettiin mahdollisuuksia, joita on löydettävissä Boreon liiketoiminnoista vastuullisuusnäkökulmasta. Boreon vastuullisuustiimi jatkaa vuonna 2023 vastuullisuustyön kehittämistä laaditun suunnitelman mukaisesti.

	Ihmiset & kulttuuri. Kesällä 2022 yhtiössä toteutettiin sen osakkeenomistajien ja henkilöstön intressien entistä voimakkaampaa yhdenmukaisuutta vahvistava henkilöstöanti, jossa 41 konsernin työntekijää merkitsi Boreon osakkeita yhteensä noin 1,5 milj. euron arvosta. Keväällä lanseerattu Boreo Akatemia ja siihen kuuluvien johdon ja talentin koulutusohjelmien käynnistäminen kuuluivat myös Ihmiset & kulttuuri -strategiamme merkittävimpiin saavutuksiin vuoden 2022 aikana.

	Rahoitus- ja rakenteelliset järjestelyt. Konsernin rahoitusaseman vahvistamiseksi ja sen kasvustrategian tukemiseksi, yhtiö tiedotti helmikuussa 2022 yhteensä 75 milj. euron suuruisesta rahoitusjärjestelystä, joka koostui 55 milj. euron rahoituslimiitti- ja lainasopimuksesta sekä 20 milj. euron määräisestä hybridilainan liikkeeseenlaskusta. Nämä kolmivuotiset rahoitusjärjestelyt toteutettiin onnistuneesti ennen Venäjän helmikuussa 2022 Ukrainassa käynnistämän hyökkäyssodan puhkeamista.

	Seurauksena Ukrainan kriisin puhkeamisesta yhtiössä aloitettiin maaliskuussa selvittämään eri vaihtoehtoja Venäjän liiketoiminnoista irtautumiseksi. Elokuussa yhtiö tiedotti myyvänsä 90 %:n omistusosuutensa Venäjän liiketoimintojen toimivalle johdolle. Transaktion seurauksena Venäjän liiketoiminnot luokiteltiin lopetetuiksi toiminnoiksi Q2/22 osavuosikatsauksesta alkaen.

	Tammikuussa 2023 yhtiö tiedotti luopuvansa sen SANY-kaivinkoneliiketoiminnoista Suomessa ja Ruotsissa. Päätös Suomen ja Ruotsin jakelutoiminnoista luopumisesta on seurausta SANY:n suunnitelmista uudelleenorganisoida Pohjoismaiden toiminnot, ja se on yhtiön syyskuussa 2022 päivitettyjen strategisten tavoitteiden mukainen. Merkittävistä kasvupanostuksista johtuen kyseiset liiketoiminnat eivät täytä liiketoiminnoilta edellytettävää pääoman tuottovaatimusta, jonka odotetaan saavutettavan muista kohteista.

	TOIMINTAYMPÄRISTÖ JA LIIKETOIMINNAN KEHITYS 2022

	Vuoden 2022 aikana konsernin yhtiöiden toimintaympäristöön vaikuttivat merkittävästi vuoden 2021 tapaan jatkunut komponenttien, laitteiden ja koneiden heikko saatavuus sekä pitkät toimitusajat. Saatavuustilannetta heikensi entisestään helmikuussa 2022 käynnistynyt Ukrainan kriisi, mikä vaikutti eri tavoin yhtiön hajautettuun liiketoimintaportfolioon muun muassa yleisen inflaatiokehityksen kautta aiheuttaen epävarmuutta kysyntä-näkymiin.

	Merkittävimmät suorat negatiiviset vaikutukset kriisillä nähtiin Venäjän komponenttien jakeluliiketoiminnoissa ja Machineryn työstökoneliiketoiminnassa, jossa lisääntynyt epävarmuus heijastui lykkääntyneinä investointipäätöksinä ja kysynnän tyrehtymisenä. Puolustusteollisuuden asiakkaita palvelevien komponenttien jakeluun ja kokoonpanoon erikoistuneiden Suomen yhtiöiden kysyntänäkymiin (erityisesti Milcon) kriisi puolestaan vaikutti myönteisesti. Vuoden 2022 toisella vuosipuoliskolla huoltovarmuuden korostuminen ja nopea energiahintojen nousu sen sijaan tuki Machineryn varavoimaliiketoiminnan kehitystä. Kokonaisuutena Ukrainan kriisin suorat ja välilliset vaikutukset aiheuttivat painetta konsernin tuloksentekokyvylle, mutta konsernin yhtiöt puolustivat markkina-asemiaan ja marginaaleja onnistuneesti.

	Elektroniikka-liiketoiminta-alueen yhtiöiden tuotteiden ja palveluiden kysyntä kehittyi vuonna 2022 positiivisesti ja markkinoiden hyvä vire siivitti liiketoiminta-alueen hienoon tulokseen. Komponenttien saatavuushaasteet rajoittivat merkittävästi yhtiöiden toimituskykyä, mutta varastotasojen kasvattamisen kautta tehdyillä investoinneilla kyettiin palvelemaan asiakkaita mallikkaasti. Vuoden aikana toteutetut yritysostot (Infradex, SSN ja Led-Systems) vahvistivat osaltaan asemaamme Suomen komponenttimarkkinassa ja lisäsivät mahdollisuuksia liiketoiminta-alueen yhtiöiden väliselle yhteistyölle. Useassa liiketoiminta-alueen yhtiössä toteutetut Game Plan -työt kirkastivat yhtiöiden tulevaisuuden kehityskulkua ja loivat pohjaa tulevaisuuden arvonluonnille.

	Lukuun ottamatta Machineryn työstökoneliiketoiminnan haasteita, Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen yhtiöiden vuosi 2022 oli onnistunut ja tuotteiden ja palveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla. Suomalaisten laitevalmistajien ja konepajateollisuuden tuotteiden vahvana jatkunut kasvu siivitti Machineryn voimantuoton yksikön vahvaan suoritukseen. Rakentamisen liiketoiminnot (Muottikolmio ja Machineryn Rakentamisen kalusto) suoriutuivat vuodesta odotetusti huolimatta vuoden aikana lisääntyneestä rakentamisen toimialan epävarmuudesta. Helmikuussa 2022 osaksi konsernia tulleen hitsauskoneiden jakelija Proniuksen taloudellinen tulos oli erinomaisella tasolla huolimatta vuoden aikana nähdyistä merkittävistä toimitusviivästyksistä. Joulukuussa 2022 hankitun J-Maticin startti osana konsernia oli odotusten mukainen ja odotukset vuodelle 2023 ovat yhtiöiden avainasiakkaiden kysyntänäkymien tukemana positiiviset. Joulukuussa tiedotettiin vielä Filterit Oy:n yritysostosta, jonka myötä avattiin kasvumahdollisuuksia uudelle toimialalle teollisuuden ja julkisen sektorin suodatus vedenkäsittelyratkaisuihin. Tämä kauppa toteuitui tammikuussa 2023.

	Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen vuosi 2022 oli haasteellinen johtuen jatkuneista toimitusketjun häiriöistä sekä epäonnistuneesta SANY-liiketoimintojen ylösajosta Suomessa ja Ruotsissa. Globaalista komponenttipulasta aiheutunut koneiden heikentynyt saatavuus rajoitti betoniteollisuuden koneiden ja puunkuljetusautojen toimituskykyä, minkä johdosta sekä Putzmeister-liiketoiminnat että FNB jäivät historiallisista kannattavuustasoistaan. Vuoden 2022 aikana katseet suunnattiin kohti liiketoiminta-alueen yhtiöiden tulevaisuuden kehityspolkua ja tavoitteena on ohjata liiketoiminnat vuoden 2023 aikana kohti niiden historiallisia kannattavuustasoja. FNB:n kasvusuunnitelmia vahvistettiin syyskuussa maalauspalveluiden toimittaja Lackmästarnin ostolla. Tammikuussa 2023 tiedotettu Suomen ja Ruotsin SANY-liiketoiminnoista luopuminen osaltaan parantaa yhtiön mahdollisuuksia asetettujen strategisten tavoitteiden saavuttamisessa.

	Muissa toiminnoissa raportoitavan ESKP:n ja vuoden alussa hankitun Vesterbacka Transportin palveluiden kysyntään ja kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti vuoden aikana kasvaneet kustannuspaineet. ESKP:n asemaa vahvitettiin vielä loppuvuonna kappalekuljetuksiin erikoistunut kuljetusliike Basti Oy:n liiketoiminnan hankinnalla.

	TALOUDELLINEN KEHITYS

	Venäjän liiketoimintojen luokittelu lopetettuina toimintoina

	Boreo tiedotti 9.8.2022 myyneensä 90 % omistusosuutensa elektroniikan komponenttien jakeluliike-toiminnoistaan Venäjällä ja on raportoinut kaupan kohteena olevat liiketoiminnot lopetettuina toimintoina vuoden 2022 puolivuosikatsauksesta lähtien. Jollei toisin mainittu, kaikki luvut tässä toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksessä koskevat jatkuvia toimintoja. Tuloslaskelman osalta vertailukaudet on oikaistu jatkuville toiminnoille, kun taas rahavirtalaskelman tietoja ei ole oikaistu ja ne sisältävät lopetetut toiminnot. 31.12.2022 tase ei enää sisällä lopetettuja toimintoja.

	Liikevaihto ja kannattavuus

	Vuoden 2022 aikana konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi 31 % 160,4 milj. euroon (2021: 122,0). Vuosien 2021 ja 2022 aikana toteutetuista yritysostoista syntynyt epäorgaaninen liikevaihdon kasvu oli 26,5 milj. euroa ja orgaaninen kasvu oli 11,9 milj euroa. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto olisi ollut noin 161,5 milj. euroa.

	Elektroniikka-liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi 61,5 milj. euroon (42 %) edellisvuodesta orgaanisen kasvun, vuoden 2021 yritysoston (Milcon) sekä vuoden 2022 aikana tehtyjen yritysostojen (SSN ja Infradex) seurauksena. Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 52,8 milj. euroon (16%) pääosin vuoden 2022 aikana tehtyjen yrityshankintojen (Pronius ja J-Matic) seurauksena. Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi 41,4 milj. euroon (40 %) edellisvuodesta SANY-liiketoiminnan orgaanisen kasvun ja vuoden 2021 lopussa tehdyn FNB yrityshankinnan seurauksena.

	Vuoden 2022 aikana konsernin operatiivinen liikevoitto oli 8,7 milj. euroa (2021: 7,2), jossa kasvua oli 21 % edellisvuodesta. Konsernin raportoitu liikevoitto kasvoi 12 % 6,5 milj. euroon edellisvuoden 5,8 milj. eurosta. Vuoden 2022 aikana hankittujen yhtiöiden osuus liikevoitosta oli noin 3,3 milj. euroa. Edellisvuoden raportoituun liikevoittoon vaikutti kertaluontoinen 0,8 milj. euron myyntivoitto. Raportoitu liikevoitto sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä nettomääräisesti yhteensä 2,2 milj. euroa koostuen pääasiassa yrityshankintoihin liittyvistä kustannuksista ja allokoinneista. Elektroniikan ja Teknisen kaupan liikevoitot 4,2 milj. euroa (2021: 2,7) ja 5,3 milj. euroa (2021: 4,2) kasvoivat edellisvuodesta. Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen operatiivinen liikevoitto laski 1,0 milj. euroon edellisvuoden 1,7 milj. eurosta. Muiden toimintojen operatiivinen liikevoitto oli -1,8 milj. euroa, josta ESKP:n ja Vesterbackan operatiivinen liikevoitto oli 0,5 milj. euroa (2021: 0,5) ja konsernihallintoon liittyvät kustannukset -2,3 milj. euroa (2021: -1,8).

	Tulos ennen veroja oli 5,5 milj. euroa (2021: 4,6) ja katsauskauden tulos 4,4 milj. euroa (2021: 3,9).




	Avainluvut	2022	2021	Muutos
	milj. euroa	160,4	122	31 %
	Liikevaihto	8,7	7,2	21 %
	Operatiivinen liikevoitto	5,40 %	5,90 %	-
	suhteessa liikevaihtoon, %	6,5	5,8	12 %
	Liikevoitto	5,5	4,6	19 %
	Tulos ennen veroja	4,4	3,9	14 %
	Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	-4,7	1,6	-
	Katsauskauden tulos, lopetetut toiminnot	2,2	1,1	102 %
	Vapaa rahavirta

	Omavaraisuusaste, %	35,40 %	23,80 %	-
	Nettovelka	30,9	41	-25 %
	Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen*	2,2	3,8	-
	Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12	10,40 %	13,40 %	-
	ROE %, R12	12,10 %	28,60 %	-
	Henkilöstö kauden lopussa	327	271	21 %
	Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa	1,82	1,86	-2 %
	Osakekohtainen tulos, euroa	1,12	1,4	-20 %
	Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot	-1,56	0,59	-
	*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti
	Taloudellinen asema

	Vuoden 2022 lopussa konsernin korollinen nettovelka oli 30,9 milj. euroa (2021: 41,0). IFRS 16 -vastuiden osuus nettovelasta oli 6,5 milj. euroa (2021: 5,1). Nettovelan laskuun vaikutti merkittävästi vuoden 2022 helmikuussa toteutetun hybridilainan liikkeellelasku. Nettovelan suhde edellisen kahdentoista kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen laski tasolle 2,2 kolmannen vuosineljänneksen lopun tasolta 2,5 (2021: 3,8) pääosin vahvan kassavirran seurauksena.

	Vuoden 2022 lopussa emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma oli 40,4 milj. euroa (2021: 21,4), josta katsauskauden aikana toteutettujen suunnattujen osakeantien vaikutus oli noin 3,1 milj. euroa. Omavaraisuusaste oli 35,4 % (2021: 23,8 %) ja konsernitaseen loppusumma 121,4 milj. euroa (2021: 97,4). Helmikuussa 2022 toteutettu hybridilainan liikkeellelasku kasvatti konsernin omaa pääomaa 20 milj. eurolla ennen lainan järjestelykustannuksia.


	Investoinnit ja rahavirta

	Vuonna 2022 liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi ja oli 4,1 milj. euroa (2021: 2,0). Vapaa rahavirta oli 2,2 milj. euroa (2021: 1,1) ja osakekohtainen vapaa rahavirta 0,82 euroa (2021: 0,42). Rahavirta investointien jälkeen oli -8,9 milj. euroa (2021: -9,9), josta yrityshankintojen ja -myyntien vaikutus oli nettomääräisesti -11,4 milj. euroa. Koko vuoden rahavirtaluvut sisältävät lopetetut toiminnot.

	Konsernin rahavarat olivat raportointikauden lopussa 13,2 milj. euroa (2021: 2,7).

	Konsernin tilikauden käyttöomaisuusinvestoinnit olivat yhteensä 1,9 milj. euroa (2021: 0,9). Investoinneista suurin osa koostuu IT-järjestelmien kehityskustannuksista sekä kalustohankinnoista.


	KONSERNIRAKENNE JA LIIKETOIMINTA-ALUEET

	Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen.

	Elektroniikka-liiketoiminta-alue koostuu ammattilaiselektroniikan komponenttien jakelua ja kokoonpanoa harjoittavista liiketoiminnoista. Sen yhtiöt toimivat maailman johtavien päämiesten edustajina Pohjois-Euroopassa, Puolassa ja Yhdysvalloissa. Päämiehille ja asiakkaille yhtiöt tarjoavat varastointi- ja logistiikkapalveluita sekä teknisen myynnin palveluita. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Yleiselektroniikka, YE International, Noretron Komponentit, Milcon, Infradex sekä Signal Solutions Nordic. Elektroniikka-liiketoiminta-alueen luvut eivät sisällä 9.8.2022 myytyjä Venäjän liiketoimintoja.

	Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue koostuu teknistä kauppaa harjoittavista liiketoiminnoista, jotka edustavat tunnettuja päämiehiä voimantuoton, metallintyöstön, rakentamisen sekä hitsaustekniikan tuotteiden ja järjestelmäratkaisujen alalla Suomessa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Machinery, Muottikolmio, Pronius, J-Matic sekä vuoden 2023 alussa hankittu Filterit.

	Raskas kalusto -liiketoiminta-alue koostui 2022 lopussa Putzmeister- ja Sany-edustuksista Suomessa, Ruotsissa (yhtiö tiedotti 16.1.2023 luopuvansa Sany-edustuksista Suomessa, Ruotsissa) ja Virossa sekä puutavara-autojen päällerakentamisen suunnittelusta, varustelusta, maalaamisesta ja rakentamisesta Ruotsissa. Liiketoiminnat palvelevat betoniteollisuuden, rakentamisen sekä metsäteollisuuden asiakkaita Suomessa, Ruotsissa ja Virossa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat PM Nordic, Tornokone, Sany Nordic, Floby Nya Bilverkstad sekä lokakuun 2022 alusta Lackmästarn.

	Edellä mainittujen liiketoiminta-alueiden lisäksi Boreon organisaatioon kuuluu Muissa toiminnoissa logistiikka- ja kuriiripalveluja tuottava ESKP ja Vesterbacka Transport Oy. Yhtiöt toimivat Suomen ja Baltian markkina-alueella.

	Vuoden 2022 lopussa yhtiöllä oli toimintaa seitsemässä maassa, Suomessa, Ruotsissa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa ja Yhdysvalloissa.




	VUODEN 2022 OLENNAISET TAPAHTUMAT

	Varsinainen yhtiökokous ja hallituksen valtuudet
	Boreo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 19.4.2022 yhtiön pääkonttorissa, osoitteessa Ansatie 5, Vantaa. Yhtiökokous vahvisti Boreo Oyj:n konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen vuodelta 2021. Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus tilikaudelta 2021.

	Hallituksen esityksen mukaisesti päätettiin jakaa osinkoa tilikaudelta 2021 0,21 euroa/osake. Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä 21.4.2022 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osingon maksupäivä oli 29.4.2022. Lisäksi päätettiin valtuuttaa hallitus päättämään toisesta, enintään 0,21 euroa/osake osinkoerästä vuoden 2022 aikana. Hallitus valtuutettiin päättämään myös muista osingonmaksuun liittyvistä ehdoista, kuten osingonmaksun täsmäytyspäivästä. Boreo Oyj:n hallitus päätti 2.11.2022 pidetyssä kokouksessaan varsinaisen yhtiö-kokouksen 19.4.2022 sille antaman valtuutuksen perusteella osingon toisen erän määrästä ja täsmäytys- ja maksupäivistä. Osingon toinen erä oli suuruudeltaan 0,21 euroa osakkeelta ja se maksettiin osakkeenomistajille, jotka olivat täsmäytyspäivänä 9.11.2022 merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osingon maksupäiväksi päätettiin 17.11.2022.

	Lisäksi yhtiökokouksessa käsiteltiin toimielinten palkitsemispolitiikka ja palkitsemisraportti. Päätettiin kannattaa palkitsemispolitiikkaa ja hyväksyä palkitsemisraportti.
	Hallitukseen päätettiin valita kuusi (6) jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Simon Hallqvist, Ralf Holmlund, Jouni Grönroos, Camilla Grönholm ja Michaela von Wendt. Hallitukseen valittiin uutena jäsenenä Juhani Mykkänen. Hallituksesta poistui Martti Yrjö-Koskinen.
	Hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa hallituspalkkiona 4 000 euroa kuukaudessa ja hallituksen jäsenille päätettiin maksaa hallituspalkkiona 2 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi päätettiin, että hallituksen jäsenelle ja valiokunnan jäsenelle maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen ja valiokunnan kokouksesta. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan hallituspalkkion lisäksi puheenjohtajapalkkiota 1 000 euroa kuukaudessa ja palkitsemis- ja nimitysvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan hallituspalkkion lisäksi puheenjohtajapalkkiota 500 euroa kuukaudessa. Päätettiin, että hallituspalkkiosta 60 %:a maksetaan rahana ja 40 %:a yhtiön osakkeina. Simon Hallqvistille maksettava hallituspalkkio maksetaan kuitenkin kokonaan rahana, koska Simon Hallqvistin omistusosuuden kasvattaminen hallituspalkkiolla ei ole yhtiön edun mukaista.
	Tilintarkastajaksi valittiin Moore Rewinet Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT-tilintarkastaja Jari Paloniemi. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio kohtuullisen laskun mukaan.
	Hallitus valtuutettiin päättämään yhdessä tai useamassa erässä osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisista seuraavasti:
	Valtuutus sisältää oikeuden päättää antaa joko uusia osakkeita tai Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita joko maksua vastaan tai maksutta. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 525 000 osaketta, mikä vastaa noin 20 prosenttia Yhtiön kaikista osakkeista kokouskutsun päivämääränä. Uudet osakkeet samoin kuin optio-oikeudet ja muut osakkeisiin oikeuttavat erityiset oikeudet voidaan antaa ja Yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen suunnatusti, jos siihen on Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy tai maksuttoman osakeannin kyseessä ollessa yhtiön kannalta ja sen kaikkien osakkeenomistajien etu huomioon ottaen erityisen painava taloudellinen syy. Hallitus valtuutettiin päättämään kaikista muista osakeantiin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen ja osakkeiden luovuttamiseen liittyvistä ehdoista ja seikoista. Osakeantivaltuutusta voidaan käyttää muun muassa henkilöstön sitouttamiseen, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen, liiketoiminnan kehittämiseen, pääomarakenteen kehittämiseen, omistuspohjan laajentamiseen, yritys-kauppojen tai -järjestelyjen toteuttamiseen tai rahoitukseen, Yhtiön hankkiessa liiketoimintaansa liittyvää omaisuutta tai muihin hankkeisiin. Optio-oikeuksien ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen liittyvää valtuutusta voidaan käyttää samassa laajuudessa kuin osakeantivaltuutusta pois lukien valtuutuksen käyttö henkilöstön sitouttamiseen ja osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen. Hallituksen valtuutus osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta sekä omien osakkeiden luovuttamisesta on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka.
	Valtuutus ei vaikuta yhtiön muihin osakeanti-, optio- tai muihin osakkeisiin oikeuttaviin erityisiin oikeuksiin liittyviin päätöksiin tai valtuutuksiin.
	Lisäksi yhtiökokouksessa päätettiin valtuuttaa hallitus päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta vapaalla omalla pääomalla seuraavasti:
	Valtuutuksen nojalla hankittavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 262 000 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista yhtiökokouskutsun päivämääränä. Päätöstä omien osakkeiden hankkimisesta ei kuitenkaan saa tehdä siten, että yhtiöllä hallussaan tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä olisi yli yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi, hallituspalkkioiden maksamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.
	Hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen vähimmäismäärä on osakkeen alin julkisessa kaupan-käynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäismäärä on osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Omien osakkeiden hankinta voidaan tehdä yhtiön osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen suunnatusti, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Hallituksen valtuutus päättää yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka.
	Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Simon Hallqvistin. Hallitus valitsi myös jäsenet valiokuntiinsa. Tarkastusvaliokunnan jäseniksi valittiin Jouni Grönroos (puheenjohtaja), Camilla Grönholm ja Ralf Holmlund. Palkitsemis- ja nimitysvaliokunnan jäseniksi valittiin Camilla Grönholm (puheenjohtaja), Simon Hallqvist ja Michaela von Wendt.
	Muut keskeiset tapahtumat

	27.1.2022 Boreo tiedotti vahvistavansa Teknisen Kaupan -liiketoimintaansa ostamalla Pronius Oy:n ja järjestävänsä osana yritysostoa suunnatun osakeannin yhtiön omistaja Kari Lehtomaalle. Kauppa toteutui 1.3.2022.

	28.1.2022 Boreo tiedotti harkitsevansa laskevansa liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan ja lisäksi sopineensa alustavasti 55 miljoonan euron rahoitusjärjestelystä OP Yrityspankki Oyj:n kanssa.

	2.2.2022 Boreo tiedotti laskevansa liikkeelle 20 miljoonan euron määräisen hybridilainan.

	25.2.2022 Boreo tiedotti allekirjoittaneensa 55 miljoonan euron määräisen rahoituslimiitti- ja lainasopimuksen OP Yrityspankki Oyj:n kanssa, joka korvaa Yhtiön aiemmat arvoltaan yhteensä 39,5 miljoonan euron rahoituslimiitti- ja lainasopimukset.

	1.3.2022 Boreo tiedotti saaneensa päätökseen Pronius Oy:n yritysoston ja toteuttavansa kaupan yhteydessä suunnitellun suunnatun osakeannin yhtiön omistaja Kari Lehtomaalle. Samana päivänä yhtiö tiedotti myös toteuttavansa kaksi strategiansa mukaista add-on yritysostoa hankkimalla Infradex Oy:n ja Vesterbacka Transport Oy:n. Osana Vesterbacka Transport Oy:n yritysostoa Boreo Oyj järjesti suunnatun osakeannin yhtiön omistaja Jari Vesterbackalle.

	19.4.2022 Boreo tiedotti hallituksen hyväksyneen yhtiön päivitetyn tiedonantopolitiikan, jonka mukaisesti jatkossa yhtiö julkistaa taloudelliset raportit ja muun säännellyn informaation suomen lisäksi englanniksi. Päivitetty tiedonantopolitiikka tuli voimaan 5.5.2022.

	3.5.2022 Boreo tiedotti ostaneensa Signal Solutions Nordic Oy:n koko osakekannan yhtiön toimitusjohtaja Tony Aaltoselta ja Lassi Kuosmasen omistamalta yhtiöltä ja järjestävänsä suunnatun osakeannin yhtiön myyjille osana kauppahinnan maksua.

	1.6.2022 Boreo Oyj tiedotti saaneensa päätökseen Signal Solutions Nordic Oy:n yritysoston ja toteuttaneensa kaupan yhteydessä suunnitellun suunnatun osakeannin.

	10.6.2022 Boreo tiedotti yhtiön hallituksen päättäneen henkilöstöannin ja lisäosakejärjestelmän perustamisesta. Henkilöstöannissa tarjotaan yhteensä enintään 35 000 yhtiön uutta osaketta osakkeen-omistajien merkintäetuoikeudesta poiketen yhtiön ja sen tytäryhtiöiden henkilöstön merkittäväksi, pois lukien henkilöstö, jolle henkilöstöantia ei voida tarjota EU:n Venäjälle asettamista talouspakotteista johtuen. Mahdollisessa ylikysyntätilanteessa hallitus voi päättää korottaa tarjottavien osakkeiden määrää yhteensä enintään 40 000 osakkeeseen. Osakkeen merkintähinta on 37,56 euroa osakkeelta. Lisäksi Boreon hallitus on päättänyt perustaa myös avainhenkilöiden lisäosakejärjestelmän, jossa merkitsijällä on mahdollisuus saada vastikkeetta lisäosakkeita kolmen (3) vuoden sitouttamisjakson päättymisen jälkeen. Järjestelmästä maksettavat bruttopalkkiot vastaavat enintään 15 000 Boreo Oyj:n osakkeen arvoa, sisältäen myös verojen maksamista varten tarkoitetun palkkion käteisosuuden sekä lisäosakkeet erikseen valituille uusille avainhenkilöille, jotka ovat täyttäneet osakeomistusedellytyksen henkilöstöannin merkintäajan jälkeen.
	30.6.2022 Boreo tiedotti henkilöstöannin tuloksista. Hallitus hyväksyi henkilöstöannissa yhteensä 40 000 uuden osakkeen merkinnän. Osakkeiden merkintähinta on yhteensä 1 502 400 euroa. Henkilöstöannissa merkityt osakkeet vastaavat yhteensä noin 1,5 % prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä. Merkinnän teki yhteensä 41 konsernin työntekijää.

	9.8.2022 Boreo tiedotti myyneensä 90 % omistusosuutensa elektroniikan komponenttien jakeluliike-toiminnoistaan Venäjällä (YE Venäjä). Ostajina olivat YE Venäjän johtajan ja 10 %:n vähemmistöomistajan Yrjö Pönnin omistamat yhtiöt.

	19.9.2022 Boreo tiedotti sen tytäryhtiön Floby Nya Bilverkstadin ostaneen Lackmästar’n i Håkantorp AB:n osakekannan.

	Boreo julkisti 27.9.2022 päivitetyn strategiansa ja strategiset taloudelliset tavoitteensa ja esitteli ne samana päivänä pidetyssä pääomamarkkinapäivässään. Boreon liiketoimintamallina on omistaa, hankkia ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopassa. Boreo keskittyy arvonluontiin pitkällä aikavälillä, ja sen tavoitteena on olla paras koti sen yhtiöille ja henkilöstölle. Strategian pääpainopistealueet ovat: Yritysostot, Kehittäminen (aiemmin Operatiivinen tehokkuus) ja Ihmiset & kulttuuri.

	Tulevaisuudessa Boreo keskittyy aiempaa selkeämmin tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:

	· Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
	· Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
	· Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen välillä 2-3x (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)
	Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.

	Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.
	3.10.2022 Boreo tiedotti sen tytäryhtiö Floby Nya Bilverkstad AB:n saaneen päätökseen Lackmästar'n i Håkantorp AB:n yritysoston yhtiön omistajalta Anders Karlssonilta.

	7.11.2022 Boreo tiedotti SEB:n aloittaneen Boreon seurannan.

	22.11.2022 Boreo tiedotti Nordean aloittaneen Boreon seurannan.

	1.12.2022 Boreo tiedotti vahvistavansa Tekninen kauppa -liiketoimintaansa ostamalla J-Matic Oy:n ja J-Matic Rent Oy:n.

	15.12.2022 Boreo tiedotti sen tytäryhtiö ESKP:n vahvistavan asemaansa erikoistuneiden kuljetuspalveluiden tarjoajana ostamalla Basti Oy:n liiketoiminnan.

	20.12.2022 Boreo tiedotti vahvistavansa Tekninen kauppa -liiketoimintaansa ostamalla Filterit Oy:n.


	KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT
	2.1.2023 Boreo tiedotti saaneensa päätökseen Filterit Oy:n yritysoston ja toteuttavansa kaupan yhteydessä suunnitellun suunnatun osakeannin yhtiön myyjille Olli Säynevirralle ja Jouni Maavuorelle.
	16.1.2023 Boreo tiedotti toteuttavansa pääoman tehokkuuteen tähtäävää strategiaansa luopumalla SANY-kaivinkoneliiketoiminnasta Suomessa ja Ruotsissa.

	HENKILÖSTÖ

	Boreo-konsernin henkilöstömäärä oli vuoden 2022 lopussa 327 (2021: 271) ja jakaantui eri liiketoiminta-alueisiin seuraavasti: Elektroniikka 120 (2021: 110), Tekninen kauppa 108 (2021: 80), Raskas kalusto 63 (2021: 49), Muut toiminnot 36 (2021: 32), josta ESKP:n ja Vesterbackan henkilöstömäärä oli 27 (2021: 22) ja konsernihallinnon 9 (2021: 8).

	Vuoden 2022 työsuhdekulut olivat 20,2 milj. euroa (2021: 15,5).

	OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

	Boreo Oyj:n osakepääoma oli vuoden 2022 lopussa 2 483 836 euroa ja osakkeiden lukumäärä 2 691 708 kappaletta. Yhtiön omistuksessa oli vuoden lopussa 15 236 osaketta (0,6 % osakkeiden lukumäärästä). Boreo Oyj:n osakkeita vaihdettiin Nasdaq Helsingissä kaikkiaan 199.601 kappaletta, yhteensä 9.577.877 euron arvosta. Vaihdon osuus osakkeiden määrästä oli 7 %. Osakkeiden hinta oli korkeimmillaan 76,00 euroa helmikuussa 2022. Alin noteeraus oli 31,40 euroa lokakuussa 2022. Tilikauden päättyessä 31.12.2022 osakkeen hinta oli 36,80 euroa. Osakkeen tilikauden 2022 keskikurssi oli 44,37 euroa

	HALLINTO JA TILINTARKASTAJAT

	Boreo-konserni on noudattanut 1.1.2020 alkaen Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020. Boreo Oyj:n hallituksen antama selvitys yhtiön Hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä Palkitsemisraportti vuodelta 2022 on julkaistu erillisinä dokumentteina yhtiön verkkosivuilla www.boreo.com.

	Hallitus

	Vuoden 2022 alussa yhtiön hallituksessa oli kuusi jäsentä. Varsinaisessa yhtiökokouksessa 19.4.2022 hallitukseen päätettiin valita kuusi jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Simon Hallqvist, Ralf Holmlund, Jouni Grönroos, Camilla Grönholm, Michaela von Wendt ja uutena jäsenenä Juhani Mykkänen. Hallituksesta poistui Martti Yrjö-Koskinen. Vuonna 2022 hallitus kokoontui 17 kertaa.

	Varsinaisen yhtiökokouksen 19.4.2022 jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi jäsenet valiokuntiinsa. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin uudelleen Jouni Grönroos ja tarkastusvaliokunnan jäseneksi uudelleen Ralf Holmlund ja uudeksi jäseneksi Camilla Grönholm. Tarkastusvaliokunta kokoontui 5 kertaa. Hallitus valitsi palkitsemis- ja nimitysvaliokunnan puheenjohtajaksi uudelleen Camilla Grönholmin ja jäseniksi uudelleen Michaela von Wendtin ja Simon Hallqvistin. Palkitsemis- ja nimitysvaliokunta kokoontui 5 kertaa.

	Yhtiökokous valitsi 19.4.2022 tilintarkastajaksi Moore Rewinet Oy:n päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT-tilintarkastaja Jari Paloniemi. Tytäryhtiöillä on omat tilintarkastajat.

	Johto

	Boreo Oyj:llä on johtoryhmä, jonka puheenjohtajana toimii toimitusjohtaja. Yhtiön nykyinen toimitusjohtaja Kari Nerg aloitti tehtävässään 4.5.2020. Vuoden 2022 lopussa yhtiön johtoryhmään kuuluivat toimitusjohtajan lisäksi talous- ja rahoitusjohtaja Aku Rumpunen, Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen liiketoimintajohtaja Janne Silvennoinen, Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen liiketoimintajohtaja Richard Karlsson, Elektroniikka -liiketoiminta-alueen liiketoimintajohtaja sekä Kehittämisen-strategiasta vastaava johtaja Tomi Sundberg, henkilöstöjohtaja Mari Katara sekä yrityskaupoista vastaava johtaja Jesse Petäjä.



	ARVIO RISKEISTÄ JA EPÄVARMUUSTEKIJÖISTÄ

	Boreo-konserni on alttiina erilaisille sen omasta liiketoiminnasta tai muuttuvasta liiketoimintaympäristöstä nouseville riskeille ja mahdollisuuksille. Seuraavassa on esitetty merkittävimmät riskit, joilla voisi toteutuessaan olla kielteinen vaikutus konsernin liiketoimintaan, tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Tulevaisuudessa voi kuitenkin ilmaantua tällä hetkellä tunnistamattomia riskejä tai nykyisin vähäisiksi arvioidut riskit voivat muuttua merkittäviksi.

	Yleiset markkinariskit: Keskeisimmät markkinariskit liittyvät Ukrainan kriisiin ja sen myötä yleiseen epävarmuuteen markkinoilla ja taloudessa. Tämä heijastuu muun muassa tuotteiden ja palvelujen kysyntään, tuotteiden ja komponenttien toimitusketjuihin, toimitusvarmuuteen ja -toimitusaikoihin sekä hintoihin. Yleinen inflaatioympäristön kiristyminen luo puolestaan paineita mm. henkilöstökustannuksiin ja polttoaineiden hintoihin heijastuen suoraan logistiikkakustannuksiin.

	Kasvu yritysostojen kautta: konsernin strategisena tavoitteena on kasvaa yritysostojen kautta. Yritysostoihin liittyvät merkittävimmät riskit voivat koskea potentiaalisten ostokohteiden saatavuutta, sopivaa ajoitusta, yrityskauppaprosessia, ostetun liiketoiminnan integrointia, avainhenkilöiden sitouttamista tai asetettujen tavoitteiden saavuttamista.

	Asiakkaiden kysyntävaihtelu ja syklisyys: konsernin liikevaihdosta merkittävä osa tulee asiakkailta, joiden liiketoiminnat ovat luonteeltaan syklisiä ja projektiluonteisia sekä usein myös alttiita suhdannemuutoksille. Konsernin kannalta kysynnän vaihtelua ja syklisyyttä korostaa lisäksi se, että konsernin liiketoimintojen tilauskanta on usein varsin lyhyt.

	Päämiessuhteet: konsernin kilpailukyky on sen ansaintalogiikasta johtuen vahvasti korreloitunut ja riippuvainen päämiesportfoliosta ja näin ollen merkittävän päämiehen menettäminen heikentää liikevaihdon kehitystä ja tulostasoa. Lisäksi on riski, että keskeisen päämiehen oma kilpailu- ja suorituskyky heikentyy, mikä voi heijastua myös konsernin tarjoaman kiinnostavuuteen.

	Asema arvoketjussa: konsernilla voi esiintyä asteittaisia vaikeuksia puolustaa myyntikatteitaan tilanteissa, joissa lopputuotteiden myyntihinnat kohtaavat selvää laskupainetta ja/tai hankintahinnat nousupainetta.
	Henkilöstövaihtuvuus: henkilöstö on konsernin keskeinen voimavara. Henkilöstöriskeistä aiheutuva inhimillisen tiedon ja taidon korvaaminen on hankalaa, kallista ja hidasta. Lisäksi henkilöriskejä on hankala ennakoida ja määrittää rahamääräisesti.

	Kauppasopimusriskit: Boreo-konsernin liiketoiminta on altis muutoksille maanosien ja maiden välisissä kauppasopimuksissa. Toteutuessaan muutokset kauppasopimuksissa voivat vaikuttaa negatiivisesti konsernin liiketoimintaan toimitusketjussa aiheutuvien häiriöiden ja lisääntyvien kustannusten myötä.

	Rahoitusriskit: Konsernin rahoitusriskejä ovat korko-, valuutta-, maksuvalmius- ja luottoriskit. Muita riskejä ovat omaan pääomaan ja arvonalentumisiin liittyvät riskit. Konsernilla on jatkuvia toimintoja seitsemässä maassa, ja se on siten alttiina valuuttariskeille, joita syntyy konsernin sisäisestä kaupasta, viennistä ja tuonnista sekä ulkomaisten tytäryhtiöiden rahoituksesta. Konsernin merkittävimmät valuuttapositiot muodostuvat Yhdysvaltain dollari- ja Ruotsin kruunumääräisistä eristä. Valuuttakurssiriskit syntyvät pääosin muuntoeroista (nettosijoitukset ulkomaisiin tytäryhtiöihin ja niiden omat pääomat) sekä valuuttamääräisistä transaktioista. Markkinakorkojen muutoksilla on vaikutuksia konsernin nettokorkoihin. Suurin osa konsernin korollisista veloista on emoyhtiön euromääräisiä velkoja.



	VASTUULLISUUS

	Boreo käynnisti vuoden 2022 toisen vuosipuoliskon aikana vastuullisuusasioiden kehittämiseen liittyvän työn ja perusti tiimin vastaamaan vastuullisuusasioiden kehittämisestä ja koordinoinnista. Yhtiö toteutti vastuullisuusasioiden lähtötilanteen analyysin sekä järjesti konsernin johtoryhmälle koulutusta vastuullisuudesta ja siihen liittyvästä regulaatiosta. Boreon liiketoimintojen vastuullisuudesta tehtiin myös olennaisuusanalyysi ja sidosryhmäkysely, joiden avulla kartoitettiin yhtiölle olennaiset vastuullisuuden osa-alueet, määriteltiin liiketoimintojen vastuullisuusliitännäiset riskit ja hahmotettiin mahdollisuuksia, joita on löydettävissä Boreon liiketoiminnoista vastuullisuusnäkökulmasta. Yhtiö jatkaa vuonna 2023 vastuullisuustyön kehittämistä laaditun suunnitelman mukaisesti.

	Boreo pyrkii luomaan arvoa sen sidosryhmille pitkällä aikavälillä olemalla omistamilleen yhtiöille ja työntekijöille paras paikka Kasvaa ja Kukoistaa. Yhtiö painottaa strategiassaan osaavan ja motivoituneen henkilöstön tärkeyttä ja pyrkii tarjoamaan henkilöstölle uusia kehittymismahdollisuuksia ja urapolkuja. Boreon operatiivinen toimintamalli perustuu hajautettuun johtamiseen ja yhtiöiden vahvaan paikalliseen päätösvaltaan sekä yrittäjämäisyyttä korostavaan toimintatapaan. Tällä tavoitellaan tehokasta toimintamallia, joka mahdollistaa paikallisen toimintaympäristön huomioimisen ja ketterän reagoinnin asiakastarpeiden muuttuessa. Emoyhtiön vastuulla on varmistaa, että yhtiöillä on hyvät toimintaedellytykset, ja että yhtiöissä noudatetaan hyvää hallinnointitapaa ja eettisiä toimintatapoja. Näin toimimalla varmistetaan yhtiöiden kestävä kehitys niin lyhyellä kuin pitkälläkin aikavälillä.


	TALOUDELLINEN OHJEISTUS

	Boreo julkisti 27.9.2022 päivitetyn strategiansa ja strategiset taloudelliset tavoitteensa ja esitteli ne samana päivänä pidetyssä pääomamarkkinapäivässään. Boreon liiketoimintamallina on omistaa, hankkia ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopassa. Boreo keskittyy arvonluontiin pitkällä aikavälillä, ja sen tavoitteena on olla paras koti sen yhtiöille ja henkilöstölle. Strategian pääpainopistealueet ovat: Yritysostot, Kehittäminen ja Ihmiset & kulttuuri.

	Tulevaisuudessa Boreo keskittyy aiempaa selkeämmin tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:

	· Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
	· Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
	· Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen välillä 2-3x (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)
	Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.

	Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.




	HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS

	Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkoa 0,22 euroa/osake varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä, ja lisäksi varsinainen yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään myöhemmin harkintansa mukaan toisen yhteensä enintään 0,22 euron osakekohtaisen osingon jakamisesta myöhemmin 2023 aikana.


	Vantaalla 2.3.2023
	Boreo Oyj
	Hallitus



Boreo Oyj

Konsernin Laaja tuloslaskelma
	MEUR	1.1.2022-31.12.2022	1.1.2021-31.12.2021	Viite
Jatkuvat toiminnot
	Liikevaihto	160,4	122,0	1
	Liiketoiminnan muut tuotot	0,5	1,5	3
	Materiaalit ja palvelut	-120,9	-91,5	4
	Työsuhdekulut	-20,2	-15,5	5
	Poistot ja arvonalentumiset	-4,0	-2,9	6
	Liiketoiminnan muut kulut	-9,5	-7,8	5
	Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävien yhteisöjen tuloksista	0,2	0,0	27
	LIIKEVOITTO	6,5	5,8
	Rahoitustuotot	0,7	0,0	7
	Rahoituskulut	-1,6	-1,2	8
	VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA	5,5	4,6
	Tuloverot	-1,1	-0,7	9
	Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	4,4	3,9
Lopetetut toiminnot
	Katsauskauden tulos, lopetetut toiminnot	-4,7	1,6
Katsauskauden tulos		-0,3	5,5

Voiton/tappion jakautuminen:
	Emoyhtiön omistajille	0,0	5,2
	Määräysvallattomille omistajille	-0,3	0,3
		-0,3	5,5

	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos

	Tulos/osake, jatkuvat toiminnot (laimentamaton)	1,12	1,40	10
	Tulos/osake, jatkuvat toiminnot (laimennettu)	1,12	1,40	10
	Tulos/osake, lopetetut toiminnot (laimentamaton)	-1,56	0,59
	Tulos/osake, lopetetut toiminnot (laimennettu)	-1,56	0,59



Laajan tuloksen erät

	Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
	Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä	-1,1	0,3
	Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	0,0	0,0
	Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi	-1,2	0,3


LAAJA TULOS YHTEENSÄ		-1,4	5,7

Laajan tuloksen jakautuminen:
	Emoyhtiön omistajille	-1,1	5,5
	Määräysvallattomille omistajille	-0,3	0,3
		-1,4	5,7



Boreo Oyj

Konsernitase
	MEUR	31.12.2022	31.12.2021	Viite

VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
	Aineettomat käyttöom. hyödykkeet	7,0	3,2	13
	Liikearvo	35,5	29,0	14
	Aineelliset käyttöom. hyödykkeet	9,2	6,3	13
	Muut rahoitusvarat	0,3	0,3	11
	Sijoitukset osakkuusyhtiöihin	0,9	0,0	28
	Laskennalliset verosaamiset	0,1	0,1	15
	PITKÄAIKAISET VARAT	53,0	38,9

LYHYTAIKAISET VARAT
	Vaihto-omaisuus	32,0	24,5	12
	Myyntisaamiset ja muut saamiset	23,2	20,0	16
	Rahavarat	13,2	2,7	17
	LYHYTAIKAISET VARAT	68,3	47,1

Lopetettujen toimintojen varat		0,0	11,4	18
VARAT		121,4	97,4


OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajat
	Osakepääoma	2,5	2,5	19
	Muu sidottu pääoma	0,1	0,1
	Hybridilaina	20,0	0,0
	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	4,7	2,0
	Edellisten tilikausien voitto	13,1	11,7
	Tilikauden voitto	0,0	5,2
	Emoyhtiön omistajat	40,4	21,4

Määräysvallattomat omistajat		1,4	1,0


PITKÄAIKAISET VELAT				0
	Rahoitusvelat	34,1	34,3	21
	Laskennalliset verovelat	1,8	1,0	15
	Pitkäaikaiset korottomat velat	1,7	0,0	22
	PITKÄAIKAISET VELAT	37,6	35,3

LYHYTAIKAISET VELAT
	Ostovelat ja muut velat	31,9	26,6	22
	Lyhytaikaiset varaukset	0,0	0,1	24
	Rahoitusvelat	10,0	9,4	21
	LYHYTAIKAISET VELAT	42,0	36,1

Lopetettujen toimintojen velat		0,0	3,6	18


OMA PÄÄOMA JA VELAT		121,4	97,4



Boreo Oyj

Konsernin rahavirtalaskelma*
	MEUR	1.1.2022-31.12.2022	1.1.2021-31.12.2021

Liiketoiminnan rahavirta

	Voitto ennen veroja	1,0	6,8

	Poistot ja arvonalentumiset	4,2	3,4
	Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,0	0,0
	Rahoituserät, netto	1,7	1,3
	Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+)	-5,7	-4,1
	Lyhytaikaisten varojen lisäys (-)/vähennys (+)	-0,3	-8,3
	Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+)/vähennys (-)	1,3	6,0
	Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	2,1	5,1
	Rahoituserät, netto	-2,3	-1,3
	Maksetut verot liiketoiminnasta	-1,2	-0,9
	Muut oikaisut	5,5	-0,9
Liiketoiminnan nettorahavirta		4,1	2,0

Investointien rahavirta
	Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-1,9	-0,9
	Luovutushinnat	0,3	2,2
	Yrityshankinta	-9,7	-13,2
	Yritysmyynnit	-1,6	0,0
Investointien rahavirta		-13,0	-11,9

Rahoituksen rahavirta
	Osakeanti	1,4	0,0
	Lainojen lyhennykset	-40,1	-6,4
	Lainojen nostot	36,4	15,0
	Osakeannin transaktiokulut	-0,1	0,0
	Maksetut osingot	-1,5	-1,2
	Hybridilainan nosto	20,0	0,0
	Hybridilainan korot ja kulut	-0,4	0,0
Rahoituksen rahavirta		15,8	7,3

Rahavarojen muutos		6,9	-2,6

	Rahavarat, avaava tase	6,2	8,6
	Rahavarojen muutos	6,9	-2,6
	Valuuttakurssien muutosten vaikutus	0,0	0,1

	Rahavarat 31.12.	13,2	13,2
	*Sisältää lopetetut toiminnot



Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista			Osake-	Vara-	SVOP-	Muunto-	Hybridi-	Kert.	Vähem-	Yht.
		MEUR	pääoma	rahasto	rahasto	ero	laina	voitto	mistö
								varat	osuus
OMA PÄÄOMA 1.1.2022			2,5	0,1	2,0	0,0	0,0	16,9	1,0	22,4
	Tilikauden voitto/tappio							0,0	-0,3	-0,3
	Muuntoerot					-0,9		-0,2		-1,1
	Osingonjako							-1,2	-0,3	-1,5
	Osakeanti				3,1					3,1
	Osakeantin liittyvät kulut				-0,1					-0,1
	Omien osakkeiden hankinta				-0,3					-0,3
	Hybridilainan nosto						20,0			20,0
	Osakepalkitseminen							0,1		0,1
	Hybridilainan korko- ja nostokulut							-1,6		-1,6
	Muut muutokset								1,1	1,1
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 31.12.2022			2,5	0,1	4,7	-0,9	20,0	14,1	1,4	41,8



Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista			Osake-	Vara-	SVOP-	Muunto-	Hybridi-	Kert.	Vähem-	Yht.
			pääoma	rahasto	rahasto	ero	laina	voitto	mistö
								varat	osuus
OMA PÄÄOMA 1.1.2021			2,5	0,1	0,0	-0,1	0,0	13,2	1,0	16,6
	Tilikauden voitto/tappio							5,2	0,3	5,5
	Muuntoerot					0,1		0,1		0,3
	Osakeanti				2,0					2,0
	Vähemmistön lunastus							-0,1	-0,1	-0,2
	Osingonjako							-1,0	-0,2	-1,2
	Muut muutokset							-0,4		-0,4
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 31.12.2021			2,5	0,1	2,0	0,0	0,0	16,9	1,0	22,4





		KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

		LAATIMISPERUSTA


		Boreo Oyj:n konsernitilinpäätös vuodelta 2022 on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2022 voimassa olevia IAS- ja IFRS -standardeja sekä SIC- ja IFRIC -tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.


		Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta myytävissä olevia rahoitusvaroja, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja, suojauskohteita käyvän arvon suojauksessa, käteisvaroina suoritettavia ja osakeperusteisia liiketoimia, jotka on arvostettu käypään arvoon. Tilinpäätöstiedot on esitetty satoina tuhansina euroina tilikaudesta 2020 lähtien.

		Konserni on soveltanut 1.1.2022 alkaen voimaan tulleita uusia ja uudistettuja standardeja ja tulkintoja.

		Tilinpäätöksen laatiminen IFRS -standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Tietoa harkinnasta, jota johto on käyttänyt konsernin noudattamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan ja jolla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, on esitetty kohdassa ”JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT LAATIMISPERIAATTEET JA ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVARMUUSTEKIJÄT”.

		MUUTOKSET TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEISSA VUONNA 2022


		Boreo tiedotti 9.8.2022 myyneensä 90 % omistusosuutensa elektroniikan komponenttien jakeluliiketoiminnoistaan Venäjällä (YE Venäjä). Jollei toisin mainittu, kaikki luvut tässä tilinpäätöstiedotteessa koskevat jatkuvia toimintoja. Tuloslaskelman osalta vertailukaudet on oikaistu jatkuville toiminnoille, kun taas rahavirtalaskelman tietoja ei ole oikaistu ja ne sisältävät lopetetut toiminnot. Q4/22 osalta tase ei enää sisällä lopetettuja toimintoja. Lopetetut toiminnot sisältävät myös Venäjän liiketoimintojen Turkissa sijaitsevan tytäryhtiön. Lopetetut toiminnot on esitetty liitetiedossa 18.


		Muilta osin Boreon tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa ei ole tapahtunut muutoksia vuonna 2022.



		KONSOLIDOINTIPERIAATTEET

		Tytäryhtiöt


		Boreo Oyj:n konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Boreo Oyj ja kaikki sen tytäryhtiöt. Tytäryhtiöiksi katsotaan ne yhtiöt, joiden äänimäärästä emoyhtiö omistaa joko suoraan tai välillisesti enemmän kuin 50 % tai sillä on muuten oikeus määrätä yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista hyödyn saamiseksi sen toiminnasta.

		Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmällä. Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä päivästä lukien, jona konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut tytäryhtiöt siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöksessä.


		Osakkuusyritykset

		Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on yleensä 20-50 % äänimäärästä tai joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, mutta joissa sillä ei ole määräysvaltaa. Osuudet osakkuusyrityksissä yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuus-menetelmällä huomioiden olemassa olevat sopimukset. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyrityksen velvoitteiden täyttämiseen. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyritysten välillä eliminoidaan konsernin omistusosuuden mukaisesti. Konsernin osuus osakkuusyrityksestä sisältää sen hankinnasta syntyneen liikearvon.

		Boreo–konsernilla on 31.12.2022 kaksi osakkuusyhtiötä: Signal Solutions Nordic Oy yrityskaupan yhteydessä hankitut Signal Solutions Poland sp. z o.o. sp.k. ja Signal Solutions Poland Sp. z.o.o Spolka komandytowa. 31.12.2021 konsernilla ei ole ollut osakkuusyhtiöitä.


		Vähemmistöosuus

		Vähemmistön osuus on esitetty taseessa erillään veloista ja emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluvasta omasta pääomasta. Samoin se on esitetty omana eränään myös konsernin tuloslaskelmassa. Vähemmistön osuus kertyneistä tappioista kirjataan konsernitilinpäätökseen enintään sijoituksen määrään saakka.


		ULKOMAAN RAHAN MÄÄRÄISTEN ERIEN MUUNTAMINEN

		Kunkin konserniyhtiön tilinpäätökseen sisältyvät erät on arvostettu siihen valuuttaan, joka on kunkin konserniyhtiön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta (toimintavaluutta). Konsernitilinpäätös on esitetty euroissa, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

		Ulkomaisen konserniyrityksen erillisten tuloslaskelmien tuotto- ja kuluerät on muunnettu euroiksi käyttämällä tilikauden keskimääräistä kurssia ja taseet raportointikauden päätöspäivän kursseja käyttäen.

		Tilikauden tuloksen ja laajan tuloksen muuntaminen eri kursseilla toisaalta tuloslaskelmassa ja laajassa tuloslaskelmassa ja toisaalta taseessa aiheuttaa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka vaikutus kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kertyneet muuntoerot ovat tulosvaikutteisia yritysmyyntitilanteessa.


		TULOUTUSPERIAATE

		Boreo-konsernin yhtiöiden myyntituotot koostuvat pääasiassa tavaroiden ja palveluiden myynnistä. Myyntituotot asiakassopimuksista tuloutetaan siinä rahamäärässä, johon Boreo odottaa olevansa oikeutettu kyseisistä tuotteista tai palveluista. Alennukset ja muut muuttuvat vastikkeet vähennetään kirjattavasta transaktiohinnasta. Tuloutus tapahtuu, kun asiakas saa määräysvallan luvattuun tavaraan tai palveluun (suoritevelvoite). Konsernin kaikissa liiketoiminta-alueissa pääperiaate tuloutuksen suhteen on toimitusehtoon perustuva, jolloin tuloutus tapahtuu yhtenä ajankohtana (point in time). Tilikauden 2022 aikana konsernilla oli yksi yliajan tuloutettava sopimus, jonka vaikutus tilikauden 2022 liikevaihtoon oli noin 0,4 milj. euroa ja suoritevelvoite on kokonaan loppuun suoritettu tilikauden 2022 aikana (2021: 0,8 milj. euroa).

		Konsernilla on komissiomyyntiä, jonka käsittely tehdään IFRS 15:n agentti vs. päämies -käsittelyn mukaisesti. Tällöin Boreo katsoo olevansa agentti. Agenttina olevalla yhteisöllä ei ole määräysvaltaa toisen osapuolen toimittamaan tavaraan tai palveluun ennen kuin kyseinen tavara tai palvelu luovutetaan asiakkaalle. Kun agenttina oleva yhteisö täyttää suoritevelvoitteen, se kirjaa myyntituotoiksi palkkion tai provision, johon se odottaa olevansa oikeutettu sitä vastaan, että se järjestää toisen osapuolen toimittamaan määritellyt tavarat tai palvelut. Tällöin liikevaihtona esitetään vain saatu komissiopalkkio.



		LIIKEVOITTO

		Liikevoitto/liiketappio on tulos, joka syntyy, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot ja vähennetään ostokulut oikaistuna varaston muutoksella, vähennetään työsuhdekulut, liiketoiminnan muut kulut sekä lisätään tai vähennetään osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta.

		Liiketoimintaan liittyvät kurssierot sisältyvät liikevoittoon ja muut kurssierot rahoituseriin. Muut kuin edellä mainitut tuloslaskelmaerät esitetään liikevoiton alapuolella.


		TULOVEROT

		Konsernin tuloslaskelman verokulu muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta, aikaisempien tilikausien verojen oikaisuista sekä laskennallisten verojen muutoksesta.

		Laskennallinen verovelka tai saaminen lasketaan kaikista kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista tilinpäätöshetkellä voimassa olevia verokantoja käyttäen.

		Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnistä, poistoista, käyttämättömistä verotuksellisista tappioista ja hankintojen yhteydessä tehdyistä käypiin arvoihin arvostuksista. Tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista ei kirjata laskennallista veroa siltä osin, kun ero ei todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

		Laskennallinen verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti, kun se todennäköisesti on käytettävissä tulevien tilikausien verotettavaan tuloon, jota vastaan vähennyskelpoinen väliaikainen ero voidaan hyödyntää.

		Konsernin pääasiallinen toiminta tapahtuu Suomessa. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot on laskettu 20 %:n verokannalla. Ulkomaisten tytäryhtiöiden verotettavaan tuloon perustuvat verot on laskettu verokannoilla 0-20,6 %. Virossa ja Latviassa tulovero perustuu jaettavaan osinkoon.


		LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN

		Liiketoimintojen yhdistämiset tehdään hankintamenetelmää käyttäen. Liiketoimintojen yhdistämisessä annettava vastike arvostetaan käypään arvoon, joka määritetään hankintapäivänä konsernista siirtyneiden varojen ja yhdistämisessä hankitun kohteen aikaisemmille omistajille syntyvien velkojen käypien arvojen yhteissummana. Liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvät ehdolliset vastikkeet arvostetaan käypään arvoon ja sisällytetään vastikkeen kokonaismäärään. Hankintaan liittyvät kulut kirjataan tuloslaskelmaan.

		Tunnistettavissa olevat hankitut varat ja vastattavaksi otetut velat kirjataan käypään arvoon hankintahetkellä lukuun ottamatta laskennallisia verosaamisia tai velkoja, jotka arvostetaan IAS 12 -standardin periaatteiden mukaisesti. Liikearvo kirjataan määrään, jolla hankintameno ylittää hankittujen varojen ja velkojen nettoarvon hankintahetkellä.


		AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

		Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Mikäli käyttöomaisuushyödyke koostuu useammasta osasta, joiden taloudelliset vaikutusajat ovat eripituiset, kukin osa käsitellään erillisenä hyödykkeenä. Tällöin osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja uusimisen yhteydessä mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Muussa tapauksessa myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat.

		Hyödykkeistä tehdään poistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

		Rakennukset ja rakennelmat 25 - 40 vuotta
		Vuokrahuoneistojen perusparannukset 5 vuotta
		Koneet ja kalusto 2 - 10 vuotta
		Käyttöoikeusomaisuuserät 4 - 10 vuotta

		Koneet ja kalusto –ryhmä koostuu autoista, toimitilojen kalusteista ja IT-laitteista.
		Omaisuuserän jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia.

		Kun aineellinen käyttöomaisuushyödyke luokitellaan myytäväksi olevaksi IFRS 5 –standardin mukaisesti, poistojen kirjaaminen lopetetaan.

		Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksista syntyvät myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti ja ne esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa tai kuluissa. Myyntivoitto määritetään myyntihinnan ja jäljellä olevan hankintamenon erotuksena.


		AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

		Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

		Aineeton hyödyke merkitään taseeseen alun perin hankintamenoon siinä tapauksessa, että hankintameno on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että omaisuuserästä johtuva odotettavissa oleva vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi.

		Ne aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, kirjataan tasapoistoina kuluiksi tulosvaikutteisesti niiden tunnetun tai arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Aineettomat oikeudet poistetaan tasapoistona kolmessa - viidessä vuodessa.

		Liikearvosta ei kirjata poistoja vaan liikearvo testataan vähintään vuosittain arvonalentumisen varalta ja se arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisella. Arvonalentumistestausta varten liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille.

		Liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut aineettomat hyödykkeet, jotka kirjataan liikearvosta erillisinä, arvostetaan hankintahetkellä käypään arvoon. Alkuperäisen arvostuksen jälkeen aineettomat hyödykkeet kirjataan alkuperäiseen hankintamenoon kumulatiivisilla poistoilla ja arvonalennuksilla vähennettynä


		VUOKRASOPIMUKSET

		Konserni vuokralle ottajana

		Vuokralle ottajan konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältyykö siihen vuokrasopimus. Sopimus on vuokrasopimus tai siihen sisältyy vuokrasopimus, jos sopimus antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan tietyksi ajanjaksoksi vastiketta vastaan. Vuokralle ottaja kirjaa sopimuksen alkamisajankohtana käyttöoikeusomaisuuserän ja vuokrasopimusvelan taseeseen. Vuokrasopimusvelan lyhennys jaetaan pääoman maksuksi sekä koroksi ja käyttöomaisuushyödyke poistetaan tuloslaskelmassa poistoina.

		Lyhytaikaisiin alle 12kk vuokrasopimuksiin sekä vähäarvoisiin vuokrasopimuksiin sovelletaan IFRS 16 -standardin helpotuksia eikä näistä kirjata käyttöomaisuushyödykettä tai leasing-velkaa vaan nämä kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi.

		Vuokrasopimuksen vuokra-ajaksi määritetään ajanjakso, jonka aikana sopimus ei ole peruutettavissa. Vuokra-aikaan lisätään mahdollisen jatko- tai päättämisoption sisältämä ajanjakso, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää jatko-option tai ei käytä päättämisoptiota.


		AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN ARVON ALENTUMINEN

		Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla, eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton, ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa ja pitkälle riippumattomia muiden vastaavien yksiköiden rahavirroista.

		Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai käyttöarvo sen mukaan, kumpi niistä on suurempi. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määriteltyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä. Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasasuhteisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Muusta omaisuuserästä kuin liikearvosta kirjattu arvonalentumistappio peruutetaan siinä tapauksessa, että on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista.


		VAIHTO-OMAISUUS

		Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritellään pääasiassa painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Vaihto-omaisuuden hankintamenoon sisällytetään kaikki ostomenot sekä muut menot, jotka ovat aiheutuneet vaihto-omaisuuden saattamisesta sijaintipaikkaan ja tilaan, joka sillä on tarkasteluhetkellä. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty tuotteen valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja myynnistä johtuvat menot.




		RAHOITUSVARAT JA -VELAT


		Konsernin rahoitusvarat luokitellaan IFRS 9 -standardin mukaisesti seuraaviin ryhmiin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat tai jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat. Luokittelu tapahtuu rahoitusvarojen hankinnan tarkoituksen perusteella, ja ne luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat muodostuvat pääosin lainasaamisista, jotka kirjataan alun perin käypään arvoon. Käypä arvo määritetään toimivilla markkinoilla julkisten hintanoteerausten pohjalta. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan, sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat koostuvat myyntisaamisista ja muista saamisista. Niiden arvostusperuste on jaksotettu hankintameno ja ne sisältyvät taseessa luonteensa mukaisesti lyhyt- tai pitkäaikaisiin rahoitusvaroihin; viimeksi mainittuihin, mikäli ne erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua.

		Boreo-konsernilla ei ollut käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavia rahoitusvaroja tilikaudella 2021 tai 2022. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeudet rahavirtoihin ovat lakanneet tai ne on siirretty toiselle osapuolelle, ja konserni on siirtänyt omistukseen liittyvät riskit ja edut olennaisilta osin toiselle osapuolelle.


		Konsernin rahoitusvelat luokitellaan jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvelkoihin. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvelkoihin sisältyvät rahoituslaitoslainat sekä osamaksu- ja vuokrasopimusvelat. Ne merkitään alun perin kirjanpitoon saadun vastikkeen käypään arvoon. Transaktiomenot on sisällytetty rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin, ja ne voivat olla korollisia tai korottomia. Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän tilinpäätöspäivästä.

		Rahoitusvelka kirjataan pois taseesta, kun konserni joko maksaa velan lainanantajalle tai on juridisesti vapautettu pääasiallisesta velkaan liittyvästä velvoitteesta oikeudellisen prosessin seurauksena tai lainanantajan toimesta.

		Rahoituspolitiikkansa mukaisesti Boreo-konserni ei lähtökohtaisesti käytä valuuttajohdannaisia, vaan taseen eristä ja ennakoiduista ostoista sekä myynneistä syntyvät valuuttakurssi- ja korkoriskit suojataan valuuttaklausuuleilla sekä maksuehdoilla ja maksukäyttäytymisellä, jotta valuuttapositio on mahdollisimman alhainen. Konserni ei sovella suojauslaskentaa. Korkoriskiä Boreo-konserni on suojannut korkojohdannaisella, jonka käypä arvo tilinpäätöshetkellä 31.12.2022 oli noin 0,7 milj. euroa. Korkojohdannaisella suojattu korkopositio kattaa hieman alle puolet Boreon muuttuvakorkoisista pankkilainoista.




		PÄÄOMAN HALLINTA

		Pääoman hallinnan tavoitteena on tukea konsernin liiketoimintaa varmistamalla normaalit toimintaedellytykset liiketoiminnalle ja kasvattaa omistaja-arvoa. Pääomarakenteeseen vaikutetaan konsernin strategian mukaisesti mm. osakeanneilla ja osingonjaon kautta. Yhtiö voi myös päättää omaisuuserien myynnistä velkojen vähentämiseksi. Pääomana hallinnoidaan konsernitaseen osoittamaa omaa pääomaa. Konsernin pääomarakenteen kehitystä seurataan nettovelan määrällä. Konsernin korolliset nettovelat olivat vuoden 2022 lopussa 30,9 milj. euroa (41,0 milj. euroa vuonna 2021) ja omavaraisuusaste 35,4 % (23,8 % vuonna 2021)


		OMAT OSAKKEET

		Kun yhtiö tai sen tytäryhtiöt on hankkinut omia osakkeita, vähennetään yhtiön omaa pääomaa määrällä, joka muodostuu maksetusta vastikkeesta vähennettynä transaktiomenoilla verojen jälkeen, kunnes omat osakkeet mitätöidään. Omien osakkeiden myynnistä, liikkeeseenlaskusta tai mitätöinnistä ei merkitä voittoa eikä tappiota tuloslaskelmaan, vaan saatu vastike on esitetty oman pääoman muutoksena.

		TYÖSUHDE-ETUUDET


		Eläkevelvoitteet

		Eläkejärjestelyt luokitellaan yleisesti etuuspohjaisiksi ja maksupohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt suoritukset kirjataan tuloslaskelmaan, sillä kaudella, jota veloitus koskee.

		Konsernin ulkomaisilla tytäryhtiöillä on erilaisia eläkejärjestelyjä, jotka noudattavat eri maiden paikallisia säännöstöjä ja käytäntöjä. Kaikki merkittävimmät eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia. Konsernin kotimaisten yhtiöiden henkilöstön lakisääteinen eläketurva on kotimaisessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläketurva on maksupohjainen järjestely. Emoyhtiön toimitusjohtajan, johtoryhmän jäsenten, ja tytäryhtiöiden toimitusjohtajien eläkejärjestelyt perustuvat maakohtaisiin lainsäädäntöihin, joiden perusteella eläkeikä vaihtelee 60–65 vuoteen. Myös kyseiset eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia.


		Osakeperusteiset maksut

		Boreolla on vuodesta 2022 alkaen avainhenkilöiden pitkän aikavälin sitouttamisohjelma, joka voidaan suorittaa joko oman pääoman ehtoisina instrumentteina tai käteisvaroina. Järjestelyssä myönnettävät etuudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan omaan pääomaan ja vastaavasti kuluksi tuloslaskelmaan tasaisesti oikeuden siirtymisjakson aikana. Järjestelyjen tulosvaikutus esitetään tuloslaskelmassa työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa. Ohjelman palkkion saamisen edellytyksenä on, että merkitsijä on merkinnyt yhtiön osakkeita henkilöstöannissa hallituksen ennalta vahvistamissa rajoissa. Jos merkitsijän osakeomistusedellytys on täyttynyt ja hänen työ- tai toimisuhdettaan konserniyhtiössä ei ole irtisanottu palkkion maksupäivään mennessä, merkitsijä saa yhtiöltä palkkiona vastikkeettomia lisäosakkeita hallituksen päättämässä suhteessa. Jos suoritus tapahtuisi raportointipäivänä, siitä seuraisi 12590 osakkeen liikkeeseen lasku. Näitä osakkeita pidetään potentiaalisina kantaosakkeina, joilla on laimentava vaikutus EPS:iin. Osakeperusteiset maksut on esitetty tarkemmin liitetiedossa 20.


		VARAUKSET

		Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä, ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Jos osasta velvoitetta on mahdollista saada korvaus kolmannelta osapuolelta, korvaus kirjataan omaisuuseräksi, kun korvauksen saaminen on käytännössä varma.

		Varaukset on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 24.



		SEGMENTTIRAPORTOINTI

		Segmentti-informaatio raportoidaan ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin mukaisena. Ylimpänä operatiivisena päätöksentekijänä toimii konsernin johtoryhmä, johon kuuluu myös toimitusjohtaja. Johtoryhmä, huomioiden sen kokoonpano ja sen aktiivinen osallistuminen keskeiseen strategiseen ja operatiiviseen päätöksentekoon, vastaa resurssien kohdistamisesta ja tuloksellisuuden arvioimisesta. Toimintasegmentin tuloksellisuutta arvioidaan segmentin liikevaihdon ja operatiivisen liikevoiton perusteella.

		Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen eli toimintasegmenttiin:

		Elektroniikka-liiketoiminta-alue koostuu ammattilaiselektroniikan komponenttien jakelua ja kokoonpanoa harjoittavista liiketoiminnoista. Sen yhtiöt toimivat maailman johtavien päämiesten edustajina Pohjois-Euroopassa, Puolassa ja Yhdysvalloissa. Päämiehille ja asiakkaille yhtiöt tarjoavat varastointi- ja logistiikkapalveluita sekä teknisen myynnin palveluita. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Yleiselektroniikka, YE International, Noretron Komponentit, Milcon, Infradex sekä Signal Solutions Nordic. Elektroniikka-liiketoiminta-alueen luvut eivät sisällä 9.8.2022 myytyjä Venäjän liiketoimintoja.

		Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue koostuu teknistä kauppaa harjoittavista liiketoiminnoista, jotka edustavat tunnettuja päämiehiä voimantuoton, metallintyöstön, rakentamisen sekä hitsaustekniikan tuotteiden ja järjestelmäratkaisujen alalla Suomessa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Machinery, Muottikolmio, Pronius ja J-Matic.

		Raskas kalusto -liiketoiminta-alue koostui vuoden 2022 lopussa Putzmeister- ja Sany-edustuksista Suomessa, Ruotsissa ja Virossa sekä puutavara-autojen päällerakentamisen suunnittelusta, varustelusta, maalaamisesta ja rakentamisesta Ruotsissa. Liiketoiminnat palvelevat betoniteollisuuden, rakentamisen sekä metsäteollisuuden asiakkaita Suomessa, Ruotsissa ja Virossa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat PM Nordic, Tornokone, Sany Nordic, Floby Nya Bilverkstad (FNB) sekä lokakuun 2022 alusta Lackmästarn.

		Edellä mainittujen liiketoiminta-alueiden lisäksi Boreon organisaatioon kuuluu Muissa toiminnoissa logistiikka- ja kuriiripalveluja tuottava Etelä-Suomen Kuriiripalvelut ja Vesterbacka Transport . Yhtiöt toimivat Suomen ja Baltian markkina-alueella.

		Konsernin johtoryhmä arvioi segmenttien tulosta liikevaihdon ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oikaistun liikevoiton perusteella. Segmenttien varat ja velat ovat liiketoiminnan eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan. Investoinnit koostuvat aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden lisäyksistä, joita käytetään useammalla kuin yhdellä tilikaudella.


		JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT LAADINTAPERIAATTEET JA ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVARMUUSTEKIJÄT

		Tilinpäätöstä laadittaessa joudutaan tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, joiden lopputulemat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilipäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa.

		Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

		Tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä tehdyt arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen raportointikauden päättymispäivänä. Arvioiden taustalla ovat aiemmat kokemukset sekä tulevaisuutta koskevat, tilinpäätöshetkellä todennäköisimpinä pidetyt oletukset, jotka liittyvät muun muassa konsernin taloudellisen toimintaympäristön odotettuun myynnin kehitykseen myynnin ja kustannustason kannalta. Konsernissa seurataan arvioiden ja oletusten toteutumista sekä näiden taustalla olevien tekijöiden muutoksia säännöllisesti yhdessä liiketoimintayksiköiden kanssa käyttämällä useita, sekä sisäisiä että ulkoisia tietolähteitä. Mahdolliset arvioiden ja oletusten muutokset merkitään kirjanpitoon, sillä tilikaudella, jonka aikana arviota tai oletusta korjataan, ja kaikilla tämän jälkeisillä tilikausilla.

		Ne keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset raportointikauden päättymispäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin konsernin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, on esitetty jäljempänä. Konsernin johto on katsonut näiden tilinpäätöksen osa-alueiden olevan keskeisimmät, sillä niitä koskevat laatimisperiaatteet ovat konsernin näkökulmasta monimutkaisimmat ja niiden soveltaminen edellyttää eniten merkittävien arvioiden ja oletusten käyttämistä esimerkiksi omaisuuserien arvostamisessa. Lisäksi näillä tilinpäätöksen osa-alueilla käytettyjen oletusten ja arvioiden mahdollisten muutosten vaikutusten on arvioitu olevan suurimmat.

		Liikearvon arvonalentumistestaus

		Liikearvo testataan konsernissa vähintään vuosittain. Tämän lisäksi jokaisen raportointikauden lopussa arvioidaan viitteitä olosuhteista, joiden takia arvonalentumistestaus tulisi tehdä useammin. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvina laskelmina. Nämä laskelmat edellyttävät arvioiden käyttämistä liiketoiminnan kasvusta, kannattavuudesta, diskonttokorosta ja niihin vaikuttavista tekijöistä. Tarkemmin liikearvon arvonalentumistestauksesta on kerrottu liitetiedossa 14.

		Hankitut liiketoiminnat

		Hankituissa liiketoiminnoissa, johdon harkintaa on käytetty aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon määritykseen ja hyödykkeiden taloudellisen vaikutusajan arviointiin. Myös mahdollisen lisäkauppahinnan määrittelyssä on käytetty olettamuksia, jotka perustuvat johdon arvioon.




		Myyntisaamisten arvostus

		IFRS 9:n mukaiset arvioidut luottotappiovaraukset perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen, mikä kattaa historiaan peilautuvan kokemuksen sekä tulevaisuuteen suuntautuvan ymmärryksen asiakkaiden maksukäyttäytymisestä ja taloudellisesta tilanteesta. Asiakassopimuksiin liittyvien maksujen saamisen todennäköisyyden arvioiminen edellyttää johdon harkintaa, ja se voi vaikuttaa tulojen kirjaamisen ajankohtaan ja määrään.

		Vaihto-omaisuuden arvostus

		Vaihto-omaisuuden kuranttiuden arvioiminen edellyttää johdolta harkintaa, johon liittyy erityisesti eri tuoteryhmien nettorealisointiarvon arviointi. Vaihto-omaisuuden arvossa huomioidaan epäkuranttiudesta johtuva arvonalentuminen perustuen johdon arvioon todennäköisestä nettorealisointiarvosta.



		MUUTOKSET IFRS-STANDARDEIHIN JA IFRIC-TULKINTOIHIN

		Julkaistuilla uusilla tai uudistetuilla IFRS-standardeilla, standardimuutoksilla tai tulkinnoilla ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin.


	KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT



	1. Segmenttikohtaiset tiedot

	Segmentti-informaatio raportoidaan ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin mukaisena. Ylimpänä operatiivisena päätöksentekijänä toimii konsernin johtoryhmä, johon kuuluu myös toimitusjohtaja. Johtoryhmä, huomioiden sen kokoonpano ja sen aktiivinen osallistuminen keskeiseen strategiseen ja operatiiviseen päätöksentekoon, vastaa resurssien kohdistamisesta ja tuloksellisuuden arvioimisesta. Toimintasegmentin tuloksellisuutta arvioidaan segmentin liikevaihdon ja operatiivisen liikevoiton perusteella.
	Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen eli toimintasegmenttiin:
	Elektroniikka-liiketoiminta-alue koostuu ammattilaiselektroniikan komponenttien jakelua ja kokoonpanoa harjoittavista liiketoiminnoista. Sen yhtiöt toimivat maailman johtavien päämiesten edustajina Pohjois-Euroopassa, Puolassa ja Yhdysvalloissa. Päämiehille ja asiakkaille yhtiöt tarjoavat varastointi- ja logistiikkapalveluita sekä teknisen myynnin palveluita. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Yleiselektroniikka, YE International, Noretron Komponentit, Milcon, Infradex sekä Signal Solutions Nordic (SSN). Elektroniikka-liiketoiminta-alueen luvut eivät sisällä 9.8.2022 myytyjä Venäjän liiketoimintoja.
	Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue koostuu teknistä kauppaa harjoittavista liiketoiminnoista, jotka edustavat tunnettuja päämiehiä voimantuoton, metallintyöstön, rakentamisen sekä hitsaustekniikan tuotteiden ja järjestelmäratkaisujen alalla Suomessa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Machinery, Muottikolmio, Pronius ja J-Matic.
	Raskas kalusto -liiketoiminta-alue koostui 2022 lopussa Putzmeister- ja Sany-edustuksista Suomessa, Ruotsissa) ja Virossa sekä puutavara-autojen päällerakentamisen suunnittelusta, varustelusta, maalaamisesta ja rakentamisesta Ruotsissa. Liiketoiminnat palvelevat betoniteollisuuden, rakentamisen sekä metsäteollisuuden asiakkaita Suomessa, Ruotsissa ja Virossa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat PM Nordic, Tornokone, Sany Nordic, Floby Nya Bilverkstad (FNB) sekä lokakuun 2022 alusta Lackmästarn.
	Edellä mainittujen liiketoiminta-alueiden lisäksi Boreon organisaatioon kuuluu Muissa toiminnoissa logistiikka- ja kuriiripalveluja tuottava ESKP ja Vesterbacka Transport Oy. Yhtiöt toimivat Suomen ja Baltian markkina-alueella.
	Konsernin johtoryhmä arvioi segmenttien tulosta liikevaihdon ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oikaistun liikevoiton perusteella. Segmenttien varat ja velat ovat liiketoiminnan eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan. Investoinnit koostuvat aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden lisäyksistä, joita käytetään useammalla kuin yhdellä tilikaudella.


SEGMENTTITIEDOT (milj. euroa)
1–12/2022	Elektroniikka	Tekninen kauppa	Raskas kalusto	Muut toiminnot	Segm. väliset	Yhteensä
Tulos
Liikevaihto	62,7	53,0	42,4	4,7	-2,4	160,4
Poistot	-1,4	-0,9	-1,2	-0,5		-4,0
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,2	0,0	0,0	0,0		0,2
Liikevoitto	3,7	4,6	0,6	-2,4		6,5
Rahoitustuotot	0,7	0,0	0,0	0,4	-0,4	0,7
Rahoituskulut	-1,5	-0,5	0,0	-0,1	0,4	-1,6
Tulos ennen veroja	2,9	4,5	0,5	-2,5		5,5

Tase varat	51,3	45,7	32,0	5,0	-12,6	121,4
Tase velat	54,5	22,1	13,6	2,0	-12,6	79,7
Investoinnit	0,5	0,5	0,2	0,6		1,9
Henkilöstö kauden lopussa	120	108	63	36		327

SEGMENTTITIEDOT (milj. euroa)
1–12/2021	Elektroniikka	Tekninen kauppa	Raskas kalusto	Muut toiminnot	Segm. väliset	Yhteensä
Liikevaihto	44,2	46,9	29,2	3,4	-1,6	122,0
Poistot	-0,9	-0,7	-1,0	-0,3		-2,9
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0
Liikevoitto	2,5	4,0	1,2	-1,9		5,8
Rahoitustuotot	0,3	0,0	0,0	0,0	-0,3	0,0
Rahoituskulut	-1,1	-0,3	0,0	0,0	0,3	-1,2
Tulos ennen veroja	1,7	3,7	1,2	-1,9		4,6

Tase varat	26,6	30,1	33,0	4,1	-7,9	85,9
Tase velat	48,2	16,7	13,8	0,6	-7,9	71,4
Investoinnit	0,3	0,1	0,1	0,3		0,9
Henkilöstö kauden lopussa	110	80	49	32		271

Liikevaihto maantieteellisesti
milj. euroa	2022	2021
Suomi	110,6	90,4
Ruotsi	22,6	15,6
Baltia	26,4	16
Yhdysvallat	0,7	0,0
Yhteensä	160,4	122


2. Hankitut liiketoiminnot
Vuonna 2022 Boreo-konserni toteutti yhdeksän yrityshankintaa: Pronius Oy, Infradex Oy, Vesterbacka Transport Oy, Signal Solutions Nordic Oy, Läckmastarn, J-Matic Oy, Led-Systems, GT Motor ja Basti.Boreo on katsonut, ettei yksikään hankinnoista ole yksistään olennainen.

Hankittu yksikkö	Liiketoiminta-alue	Hankinta-tyyppi	Omistus-osuus	Hankinta-hetki	Liikevaihto, milj. euroa*	Työn-tekijät	Maa
Pronius Oy	Tekninen kauppa	Osake	100 %	1.3.2022	5,5	4	Suomi
Infradex Oy	Elektroniikka	Osake	100 %	1.3.2022	2,0	4	Suomi
Vesterbacka Transport Oy	Muut toiminnot	Osake	100 %	1.3.2022	0,5	2	Suomi
Signal Solutions Nordic	Elektroniikka	Osake	100 %	1.6.2022	13,0	13	Suomi
Lackmästar'n i Håkantorp AB	Raskas kalusto	Osake	100 %	1.10.2022	1,0	10	Ruotsi
J-Matic Oy ja J-Matic Rent Oy	Tekninen kauppa	Osake	100 %	1.12.2022	2,3	20	Suomi
Moottorikoneistus Ojala Oy	Tekninen kauppa	Liiketoiminta	N/A	1.5.2022	0,2	2	Suomi
Led-Systems Oy	Elektroniikka	Liiketoiminta	N/A	3.6.2022	0,3	0	Suomi
Basti Oy	Muut toiminnot	Liiketoiminta	N/A	15.12.2022	0,4	2	Suomi
*Hankintaa edeltävän tilikauden liikevaihto paikallisen kirjanpitosäännösten mukaisesti.

Pronius Oy

Vuonna 2009 perustettu Pronius toimii Fronius International GmbH:n hitsaustekniikan tuotteiden ja järjestelmäratkaisujen virallisena jakelijana Suomessa. Yhtiö toimii sen asiakkaiden kumppanina tuotteiden elinkaaren aikana ja sen palveluvalikoima kattaa maahantuonnin, varastoinnin, uusien tuotteiden myynnin ja jakelun sekä huolto- ja varaosapalvelut. Yhtiön avainasiakkaita ovat muun muassa konepaja- ja valmistavassa teollisuudessa toimivat suomalaiset yritykset. Pronius työllistää 4 henkilöä ja sen toiminnot sijaitsevat Tampereella, Suomessa. Yhtiön liikevaihto 31.8.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 5,5 miljoonaa euroa ja FASin mukainen käyttökate noin 1,2 miljoonaa euroa. Boreo on konsolidoinut Proniuksen osaksi konsernia 1.3.2022 lähtien, joka oli hankintahetki. Pronius raportoidaan osana Tekninen kauppa -liiketoiminta-aluetta.

Käteisvastikkeen lisäksi Boreo on yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella maksanut osan kauppahinnasta toteuttamalla yhteensä noin 0,5 miljoonan euron suuruisen suunnatun 9000 osakkeen osakeannin myyjälle, joiden arvostus perustuu osakkeiden 30 päivän kaupankäyntimäärällä painotettuun keskikurssiin. Maksetun vastikkeen lisäksi osa kauppahinnasta muodostuu ehdollisesta vastikkeesta, joka perustuu Proniuksen liiketoiminnan kehitykseen vuosina 2022–2023. Lisäkauppahinta maksetaan käteisenä.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa uuteen tuoteryhmään. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista tulevista asiakas- ja päämiessuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät päämiessuhteen, joka on kirjattu erillään liikearvosta

Infradex Oy

Infradex on Suomen johtava lämpökuvausjärjestelmien maahantuoja, huoltoliike ja lämpökuvauksen sekä infrapunatekniikan kouluttaja. Yhtiö on erikoistunut lämpökameroiden ja mittareiden myyntiin ja maahantuontiin, huoltoon, sekä FLIR lämpökameroiden ja mittalaitteiden kalibrointiin. Yhtiö järjestää lisäksi lämpökuvaukseen liittyviä koulutuksia ja seminaareja, sekä tarjoaa teknistä tukea lämpökuvauskaluston ja ohjelmistojen käyttöön. Yhtiön avainasiakkaita ovat muun muassa maanlaajuiset jakelijat- ja tukkutoimijat, sekä julkishallinto. Yhtiön merkittävin päämies on Teledyne Flir. Infradex työllistää 4 henkilöä ja sen toiminnot sijaitsevat Vantaalla. Yhtiön liikevaihto tammikuussa 2022 päättyneellä tilikaudella oli noin 2,0 miljoonaa euroa ja käyttökate noin 0,5 miljoonaa euroa. Boreo on konsolidoinut Infradexin osaksi konserniaan 1.3.2022 lähtien, joka oli hankintahetki. Infradex raportoidaan osana Elektroniikka -liiketoiminta-aluetta.

Maksetun vastikkeen lisäksi osa kauppahinnasta muodostuu ehdollisesta vastikkeesta, joka perustuu Infradexin liiketoiminnan kehitykseen vuosina 2022–2023. Lisäkauppahinta maksetaan käteisenä.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että Boreo Oyj hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti laajemmin elektroniikan liiketoiminta-alueella sekä vahvistaakseen tuotetarjoamaansa. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista tulevista asiakas- ja päämiessuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät päämiessuhteen, joka on kirjattu erillään liikearvosta.

Vesterbacka Transport Oy

Vesterbacka on vuonna 2001 perustettu Suomessa toimiva erikoistuneiden kuljetuspalveluiden tarjoaja. Yhtiö työllistää 2 henkilöä ja sen toiminnot sijaitsevat Tuusulassa. Yhtiön liikevaihto 31.3.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 0,5 miljoonaa euroa. Boreo on konsolidoinut Vesterbacka Transportin osaksi konserniaan 1.3.2022 lähtien, joka oli hankintahetki. Boreo raportoi Vesterbacka Transportin osana Muita toimintoja.

Käteisvastikkeen lisäksi Boreo on yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella maksanut osan kauppahinnasta toteuttamalla yhteensä noin 0,1 miljoonan euron suuruisen suunnatun 1600 osakkeen osakeannin myyjälle, joiden arvostus perustuu osakkeiden 30 päivän kaupankäyntimäärällä painotettuun keskikurssiin.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti jo olemassa olevalle toiminta-alueelle yhtiön strategian mukaisesti tukeakseen yhtiön muita liiketoiminta-alueita. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista tulevista asiakassuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteet, jotka on kirjattu erillään liikearvosta

Signal Solutions Nordic Oy

Vuonna 2013 perustettu SSN edustaa maailmanlaajuisesti johtavia valmistajia ja innovatiivisia tuotteita, jotka mahdollistavat korkealaatuisen testauksen, mittauksen sekä tutkimus- ja kehitystyön. Asiakkaat operoivat monella eri toimialueella aina maanpuolustuksesta, avaruusteollisuuteen, yliopistoihin, telekommunikaatioon sekä teolliseen tuotantoon. SSN työllistää 13 henkilöä ja sen toimipaikat sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Puolassa sekä Yhdysvalloissa. SSN-konsernin liikevaihto 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 13,0 miljoonaa euroa ja käyttökate noin 1,1 miljoonaa euroa. Konserniluvut sisältävät emoyhtiö Signal Solutions Nordic Oy:n, sen 51-prosenttisesti omistaman Signal Solutions Nordic AB:n sekä 51-prosenttisesti omistaman Signal Solutions USA LLC:n. Lukuihin ei ole konsolidoitu Signal Solutions Nordic Oy:n 50-prosenttisesti omistaman Signal Solutions Poland sp. z o.o. sp.k.:n lukuja, jonka liikevaihto 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 4,2 miljoonaa euroa ja käyttökate noin 1,3 miljoonaa euroa. Boreo on konsolidoinut SSN:n osaksi konserniaan 1.6.2022 lähtien, joka oli hankintahetki. SSN raportoidaan osana Elektroniikka -liiketoiminta-aluetta.

Käteisvastikkeen lisäksi Boreo on yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella maksanut osan kauppahinnasta toteuttamalla yhteensä noin 0,8 miljoonan euron suuruisen suunnatun 18 786 osakkeen osakeannin myyjille, joiden arvostus perustuu hankintahetken päätöskurssiin. Maksetun vastikkeen lisäksi osa kauppahinnasta muodostuu ehdollisesta vastikkeesta, joka perustuu SSN:n liiketoiminnan kehitykseen vuosina 2022–2023. Lisäkauppahinta maksetaan käteisenä.

SSN:n hankinnan osana konserniin tuli osakkuusyhtiöitä ja yhtiöitä, joissa on vähemmistöt. Osuus osakkuusyhtiöistä ja vähemmistöosuudet on arvostettu käypään arvoon perustuen yhtiöiden suhteelliseen kannattavuuteen käyttökatteeseen perustuen. Vähemmistöosuus on arvostettu käypään arvoon eli sovellettu metodi on ns. täyden liikearvon malli.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että Boreo Oyj hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti laajemmin elektroniikan liiketoiminta-alueella sekä vahvistaakseen tuotetarjoamaansa niin olemassa olevilla kuin myös uusilla markkinoilla. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista tulevista asiakas- ja päämiessuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteet, jotka on kirjattu erillään liikearvosta


Lackmästar'n i Håkantorp AB

Lackmästarn, perustettu 1982, on raskaiden ajoneuvojen maalaukseen, pintakäsittelyyn ja lakkaukseen erikoistunut yhtiö. Yhtiö on 40 vuoden toimintansa aikana saavuttanut uskollisen asiakaskunnan Ruotsin raskaan kaluston jakelijoiden, jälleenmyyjien, operaattoreiden sekä vakuutusyhtiöiden vauriokorjausten parissa. Lackmästarn työllistää 10 henkilöä ja sen toimipaikka sijaitsee Håkantorpissa, Ruotsissa. Yhtiön liikevaihto 30.6.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 10,4 miljoonaa Ruotsin kruunua ja käyttökate noin 1,1 miljoonaa Ruotsin kruunua. Boreo on konsolidoinut Lackmästarnin osaksi konserniaan 1.10.2022 lähtien, joka oli hankintahetki. Lackmästarn raportoidaan osana Raskas Kalusto -liiketoiminta-aluetta.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti jo olemassa olevalle toiminta-alueelle yhtiön strategian mukaisesti tukeakseen yhtiön muita liiketoiminta-alueita. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista tulevista asiakassuhteista sekä synergioista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä.

J-Matic Oy

Vuonna 2005 perustettu J-Matic on teollisuuden osa- ja loppukokoonpanoihin erikoistunut sopimusvalmistaja. Yhtiö toimittaa omilla alueillaan johtaville asiakkaille teknisesti vaativia kokonaistoimituksia, jotka tyypillisesti sisältävät mekaniikan, elektroniikan, pneumatiikan ja automaation sovelluksia. J-Matic työllistää 20 henkilöä ja sen toimipaikka sijaitsee Lempäälässä, Suomessa. Yhtiön illustratiivinen liikevaihto 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 2,3 miljoonaa euroa ja käyttökate noin 0,6 miljoonaa euroa. Boreo on konsolidoinut J-Maticin osaksi konserniaan 1.12.2022 lähtien, joka oli hankintahetki. J-Matic raportoidaan osana Tekninen kauppa -liiketoiminta-aluetta.

Käteisvastikkeen lisäksi Boreo on yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella maksanut osan kauppahinnasta toteuttamalla yhteensä noin 0,2 miljoonan euron suuruisen suunnatun 5 000 osakkeen osakeannin myyjälle, joiden arvostus perustuu osakkeiden 30 päivän kaupankäyntimäärällä painotettuun keskikurssiin. Maksetun vastikkeen lisäksi osa kauppahinnasta muodostuu ehdollisesta, joka perustuu J-Maticin liiketoiminnan kehitykseen vuosina 2022–2023. Lisäkauppahinta maksetaan käteisenä.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa laajemmin teknisen kaupan alalla ja arvoketjussa. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista tulevista asiakas- ja päämiessuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteet, jotka on kirjattu erillään liikearvosta.

Moottorikoneistus Ojala (GT Motor), Led-Systems ja Basti

Boreo teki tilikauden 2022 aikana kolme liiketoimintakauppaa, jossa yhtiön sijaan ostettiin olemassa olevien yhtiöiden liiketoiminnot. Nämä yrityshankinnat ovat erikseen epäolennaisia, joten näiden tiedot on yhdistelty.

Machinery Oy on ostanut 1.5.2022 Moottorikoneistus Ojala Oy:n Helsingin koneistamoliiketoiminnan (”GT Motor”). Osana toteutettua transaktiota, kaksi GT Motorin työntekijää on siirtynyt Machineryn palvelukseen. GT Motorin liikevaihto vuonna 2021 oli noin 0,2 miljoonaa euroa.

Boreo Oyj on allekirjoittanut 3.6.2022 kauppakirjan, jonka mukaisesti se on ostanut Led-Systems Oy:n liiketoiminnan. Kaupan myötä Boreon Yleiselektroniikka-liiketoiminta vahvistaa tarjontaansa komponenttien ja piirilevyliittimien osalta. Led-Systems Oy:n liikevaihto oli noin 0,3 miljoonaa euroa vuonna 2021.

Boreon tytäryhtiö Etelä-Suomen Kuriiripalvelu Oy (”ESKP”) on allekirjoittanut 15.12.2022 sopimuksen, jonka mukaisesti se ostaa Basti Oy:n liiketoiminnan. Vuonna 1996 perustettu Basti Oy on pika- ja kappalekuljetuksiin erikoistunut kuljetusliike. Yhtiön laaja asiakaskunta koostuu pääasiassa suomalaisista teollisuudenalan yrityksistä. Basti työllistää 2 henkilöä, jonka lisäksi Yhtiöllä on laaja alihankinta- ja yhteistyöverkosto. Bastin toimipaikka sijaitsee Kärrbyssä, Suomessa. Yhtiön liikevaihto 30.9.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 0,4 miljoonaa euroa ja käyttökate noin 0,1 miljoonaa euroa.


2022				Hankinnat
Maksettu vastike				14,6
Ehdollinen vastike				2,7
Luovutettu vastike yhteensä				17,3
Hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet				0,6
Päämies/asiakassopimukset				5,2
Osuus osakkuusyhtiöistä				0,9
Laskennallinen verosaaminen				0,0
Vaihto-omaisuus				2,6
Lyhytaikaiset saamiset				3,7
Rahat ja pankkisaamiset				3,3
Vastaavaa yhteensä				16,4
Pitkäaikaiset velat				1,3
Lyhytaikaiset velat				3,7
Vähemmistöosuus				1,1
Vastattavaa yhteensä				6,1
Nettovarat				10,3
Liikearvo				7,0
Rahavirtalaskelma
Rahana maksettu kauppahinta				13,0
Hankitut rahavarat				-3,3
Rahavirtavaikutus				9,7

Boreo on kirjannut näistä hankinnoista yhteensä 0,4 miljoonaa euroa transaktioihin liittyvää kulua varainsiirtoverosta sekä palkkioista liittyen neuvontaan ja muihin palveluihin. Kulut sisältyvät konsernituloslaskelman liiketoiminnan muut kulut -erään.

Hankinnoista tehdyt aineettomien hyödykkeiden kohdistukset 5,2 milj. euroa liittyvät asiakas- ja päämiessuhteisiin.

Yrityshankinnat ovat hankintahetkistä lähtien kerryttäneet noin 18,4 milj. euroa liikevaihtoa ja operatiivista liikevoittoa noin 2,9 milj. euroa. Jos hankitut yhtiöt olisi yhdistelty konserniin 1. tammikuuta 2022 alkaen, johto arvioi, että konsernin tuloslaskelman osoittama liikevaihto olisi ollut noin 169,5 milj. euroa ja operatiivinen liikevoitto noin 9,5 miljoonaa euroa.



2021 hankinnat

Vuonna 2021 Boreo-konsernilla oli neljä yrityshankintaa: PM ja SANY Nordic, ESKP, Milcon ja Floby. Lisäksi Noretron Komponenttien omistusosuus nostettiin 90 %:sta 100 %:iin. Vuoden 2021 hankinnoista PM- ja SANY Nordicin hankintojen on katsottu olevan olennaisia.

Hankittu yksikkö	Liiketoiminta-alue	Hankinta-tyyppi	Omistus-osuus	Hankinta-hetki	Liikevaihto, milj. euroa*	Työn-tekijät	Maa
PM Nordic AB ja SANY Nordic AB	Raskas kalusto	Osake	100 %	1.1.2021	13,4	12	Ruotsi
Etelä-Suomen Kuriiripalvelu Oy ja Teitteam Oy	Muut toiminnot	Osake	100 %	1.3.2021	3,9	25	Suomi
Milcon Oy	Elektroniikka	Osake	100 %	1.6.2021	4,2	16	Suomi
Floby Nya Bilverkstad AB	Raskas kalusto	Osake	100 %	1.10.2021	9,0	26	Ruotsi
*Hankintaa edeltävän tilikauden liikevaihto paikallisen kirjanpitosäännösten mukaisesti.


PM Nordic AB ja SANY Nordic AB

Yhtiöt toimivat Putzmeisterin betoniteollisuuden koneiden ja laitteiden sekä Sanyn maanrakennuskoneiden edustajina Ruotsin markkinoilla. Yhtiöiden liikevaihto 31.8.2020 päättyvällä tilikaudella oli noin 133 miljoonaa Ruotsin kruunua ja käyttökate noin 11,5 miljoona Ruotsin kruunua. Yhtiöiden palveluksessa oli 12 henkilöä.

Boreo maksoi kauppahinnasta arviolta n. 0,4 milj. laskemalla liikkeeseen yrityskaupan täytäntöönpanon yhteydessä järjestettävässä suunnatussa osakeannissa yhteensä 15.000 kappaletta Boreon uusia osakkeita Yhtiöiden toimitusjohtajan merkittäväksi. Osakkeiden arvostus perustui hintaan, joka vastaa kaupan allekirjoituspäivää edeltäneen viiden päivän kaupankäyntimäärällä painotettua keskikurssia.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti uudelle markkinalle. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista uusista asiakas- ja päämiessuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät päämiessuhteen, joka on kirjattu erillään liikearvosta.

Etelä-Suomen Kuriiripalvelu Oy ja Teitteam Oy

Etelä-Suomen Kuriiripalvelu Oy ja Teitteam Oy ("ESKP") on vuonna 2010 perustettu Suomessa ja Baltian maissa toimiva aikataulutettuihin jakelu- ja runkokuljetuksiin erikoistunut kuljetusliike. Yhtiöt työllistävät 25 henkilöä ja niiden toiminnot sijaitsevat Vantaalla. Yhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2020 oli noin 3,9 milj. euroa ja käyttökate noin 1,2 milj. euroa.

Kauppahinta maksettiin kaupan toteutushetkellä käteisellä ja toteuttamalla Boreo Oyj:n 12 500 osakkeen suuruinen suunnattu osakeanti myyjälle. Osakkeiden merkintähinta perustui 30 päivän kaupankäyntimäärällä painotettuun keskikurssiin.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti uudelle markkinalle. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista uusista asiakassuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteet, jotka on kirjattu erillään liikearvosta.

Milcon Oy

Milcon on vuonna 2003 perustettu sähköteknillisen materiaalin maahantuontiin, tukkumyyntiin, suunnitteluun ja valmistukseen erikoistunut yritys. Yhtiö on erikoistunut puolustusvälineteollisuudessa toimivien asiakkaiden palveluun ja se valmistaa asiakkaidensa tarpeisiin räätälöityjä johdin- ja kaapelisarjoja sekä muita sähkötekniikan tuotteita. Yhtiön avainasiakkaita ovat muun muassa Puolustusvoimat, puolustusvälineteollisuuden strategiset kumppanuudet sekä kotimainen teknologiateollisuus. Yhtiön merkittävimpiä päämiehiä ovat TE Connectivity ja Comrod.

Milcon työllistää 16 henkilöä ja sen toiminnot sijaitsevat Tampereella ja Ikaalisissa. Yhtiön liikevaihto vuonna 2020 oli noin 4,2 milj. euroa ja käyttökate noin 0,4 milj. euroa. Hankittujen varojen, vastattavaksi otettujen velkojen ja kirjatun liikearvon hankinta-ajankohdan käyvät arvot ja yrityshankintaan liittyvät nettorahavirrat on esitetty alapuolella.

Kauppahinta maksettiin kaupan toteutushetkellä käteisellä ja toteuttamalla Boreo Oyj:n 10 000 osakkeen suuruinen suunnattu osakeanti myyjälle. Osakkeiden merkintähinta perustui 30 päivän kaupankäyntimäärällä painotettuun keskikurssiin.

Kiinteän kauppahinnan lisäksi Boreo maksaa enintään 0,6 miljoonan euron suuruisen lisäkauppahinnan, joka perustuu Milconin liiketoiminnan kehitykseen vuosina 2021–2023. Lisäkauppahinta maksetaan käteisenä ja lisäkauppahinnan on katsottu olevan palkitsemista työsuorituksesta sekä sitouttamista, joten lisäkauppahintaa ei ole huomioitu osana hankintamenolaskelmaa vaan kulu kirjataan kuluksi työsuoritteen suorittamisaikana.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti uusille asiakassegmenteille. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista uusista asiakas- ja päämiessuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteet, jotka on kirjattu erillään liikearvosta.

Floby Nya Bilverkstad Ab

FNB on yksi Ruotsin johtavista puutavara-autojen päällerakentajista. Yhtiön palveluvalikoimaan kuuluvat päällerakenteiden suunnittelu, komponenttien valmistus, varustelu, myynti sekä jälkimarkkinapalvelut. FNB:n avainasiakkaita ovat ruotsalaiset puutavara-autoyrittäjät. Vuonna 2020 yhtiön liikevaihto oli noin 9 milj. euroa ja Ruotsin kirjanpitonormiston mukainen käyttökate oli noin 1 milj. euroa.

Osakkeista maksettava kiinteä kauppahinta oli noin 3,3 milj. euroa, joka maksettiin kaupan toteutushetkellä käteisellä sekä toteutettiin laimennusvaikutuksiltaan pieni noin 0,6 milj. euron suunnattu osakeanti FNB:n vanhoille omistajille. Osakkeiden merkintähinta perustui 30 päivän kaupankäyntimäärällä painotettuun keskikurssiin.

Kiinteän kauppahinnan lisäksi Boreo maksaa enintään 1,5 milj. euron suuruisen lisäkauppahinnan, joka perustuu FNB:n liiketoiminnan kehitykseen vuosina 2022–2024. Lisäkauppahinta maksetaan käteisenä ja lisäkauppahinnan on katsottu olevan palkitsemista työsuorituksesta sekä sitouttamista, joten lisäkauppahintaa ei ole huomioitu osana hankintamenolaskelmaa vaan kulu kirjataan kuluksi työsuoritteen suorittamisaikana.

Yrityskaupan yhteydessä syntynyt liikearvo johtuu pääasiassa siitä, että konserni hankki sopivan organisaation ja toiminnot laajentaakseen toimintaansa horisontaalisesti uusille asiakassegmenteille. Liikearvo muodostuu pääasiassa henkilöstön osaamisesta ja sellaisista asiakassuhteista, joiden ei katsota muodostuvat aineetonta hyödykettä.


2021				Muut hankinnat	PM ja SANY Nordic
Maksettu vastike				9,7	7,5
Ehdollinen vastike				0,0	0,0
Luovutettu vastike yhteensä				9,7	7,5
Hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet				1,0	0,6
Aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon kohdistukset				0,9	1,6
Laskennallinen verosaaminen				0,0	0,0
Vaihto-omaisuus				4,0	2,0
Lyhytaikaiset saamiset				1,4	4,8
Rahat ja pankkisaamiset				1,7	0,9
Vastaavaa yhteensä				9,0	9,9
Pitkäaikaiset velat				0,3	0,6
Lyhytaikaiset velat				1,8	5,9
Vastattavaa yhteensä				2,1	6,5
Nettovarat				6,9	3,4
Liikearvo				2,9	4,1
Rahavirtalaskelma
Rahana maksettu kauppahinta				8,5	7,1
Hankitut rahavarat				-1,7	-0,9
Rahavirtavaikutus				6,8	6,2

Hankinnoista tehdyt aineettomien aineiden kohdistukset liittyvät asiakas- ja päämiessuhteisiin.

Boreo on kirjannut näistä hankinnoista yhteensä 0,2 miljoonaa euroa transaktioihin liittyvää kulua varainsiirtoverosta sekä palkkioista liittyen neuvontaan ja muihin palveluihin. Kulut sisältyvät konsernituloslaskelman liiketoiminnan muut kulut -erään.

Yrityshankinnat on hankintahetkistä lähtien kerryttänyt noin 21,3 milj. euroa liikevaihtoa ja operatiivista liikevoittoa noin 1,1 milj. euroa. Jos hankitut yhtiöt olisi yhdistelty konserniin 1. tammikuuta 2021 alkaen, johto arvioi, että konsernin tuloslaskelman osoittama liikevaihto olisi ollut noin 131,1 milj. euroa ja operatiivinen liikevoitto noin 8,3 miljoonaa.


3. Liiketoiminnan muut tuotot
	2022	2021

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot	0,1	1,1
Muut tuotot	0,4	0,4
Yhteensä	0,5	1,5


4. Materiaalit ja palvelut
	2022	2021
Aineet ja tarvikkeet
Ostot tilikauden aikana	126,8	95,3
Varaston muutos	-5,9	-3,8
Yhteensä	120,9	91,5


5. Työsuhdekulut ja liiketoiminnan muut kulut	2022	2021

Palkat ja palkkiot	17,2	12,8
Eläkekulut	2,7	1,9
Muut henkilösivukulut	0,3	0,9
Yhteensä	20,2	15,5
Muut liiketoiminnan kulut	9,5	7,8
Liiketoiminnan kulut yhteensä	29,7	23,3



Henkilökunnan lukumäärä kauden lopussa	327	271



	Tuloslaskelman liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyy noin 45 tuhatta euroa tilintarkastuspalkkioita Moore Rewinetille ja noin 38 tuhatta euroa muille yhteisöille.


6. Poistot ja arvonalennukset
	2022	2021
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet	-1,7	-1,2
Aineelliset hyödykkeet
Rakennukset ja rakennelmat	0,0	0,0
Koneet ja kalusto	-0,6	-0,6
Vuokraliiketilojen perusparannus	0,0	-0,1
Vuokratut liiketilat	-1,3	-1,0
Vuokratut koneet ja kalusto	-0,4	-0,2
Yhteensä	-4,0	-2,9


7. Rahoitustuotot	2022	2021

Korkojohdannaisen käyvän arvon muutos	0,7	0,0
Rahoitustuotot yhteensä	0,7	0,0


8. Rahoituskulut	2022	2021

Korkokulut	-1,5	-1,1
Muut rahoituskulut	-0,2	-0,1
Rahoituskulut yhteensä	-1,6	-1,1


9. Tuloverot	2022	2021

Tilikauden tulokseen perustuvat verot	-1,3	-1,0
Edellisen vuoden verot	-0,1	0,0
Laskennallisten verojen muutos	0,3	0,2
Tuloverot yhteensä	-1,1	-0,7

Tuloverojen täsmäytyslaskelma

Tulos ennen veroja	5,5	4,6
Verot laskettuna emoyhtiön 20 % -verokannalla	-1,1	0,9
Ulkomaisten tytäryhtiöiden eriävien verokantojen vaikutus	0,1	0,0
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,0	0,0
Verovapaiden tulojen ja vähennyskelvottomien kulujen vaikutus	-0,2	0,1
Verotuksen ja kirjanpidon poistojen väliaikainen ero	0,0	0,0
Kirjaamattomat verosaamiset	0,0	0,0
Edellisen vuoden verot	0,1	0,0
Verokulu tuloslaskelmassa	-1,1	-0,7


10. Osakekohtainen tulos	2022	2021

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos	4 129 751	3 656 016
Verovaikutuksella oikaistun hybridilainan koron vaikutus	1 159 111	0
Osakkeiden lukumäärän osakeantimäärällä painotettu keskiarvo tilikauden aikana	2 644 440	2 608 941
Osakeoptioiden vaikutus	6 295	0
Osakekohtainen tulos (EUR/osake), laimennettu	1,12	1,40
Osakekohtainen tulos (EUR/osake), laimentamaton	1,12	1,40






	Osinko



	Maksettu osinko vuonna 2022 oli 1 111 112,73 euroa (0,42 euroa/osake) ja vuonna 2021 maksettu osinko oli 1 038 634 euroa (0,40 euroa/osake). Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan vuodelta 2022 0,44 euroa/osake ulkona oleville osakkeille. Osinko maksetaan kahdessa erässä: ensimmäinen 0,22 euroa/ osake maksetaan varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä ja toinen 0,22 euroa/osake maksetaan myöhemmin 2023 hallituksen päätöksellä. Tämä tilinpäätös ei sisällä osingonjakovelkaa.


11. Muut rahoitusvarat

Pitkäaikaiset muut rahoitusvarat	2022	2021

Noteeraamattomat osakesijoitukset
Hankintameno 1.1.	0,4	0,3
Lisäykset	0,0	0,0
Kertyneet arvonalennukset 1.1.	-0,1	-0,1
Kertyneet arvonalennukset 31.12.	-0,1	-0,1
Kirjanpitoarvo 31.12.	0,3	0,3
Eräpäivään asti pidettävät sijoitukset	0,0	0,0
Pitkäaikaiset muut rahoitusvarat yhteensä	0,3	0,3

Rahoitusvarojen hierarkia	Taso 3	Taso 3
Eräpäivään asti pidettävät sijoitukset
Noteeraamattomat osakesijoitukset	0,3	0,3
Yhteensä	0,3	0,3

Tasolla 3 ei ole muutoksia tilikauden aikana. Noteeraamattomille osakesijoituksille ei ole löydettävissä luotettavaa markkina-arvoa, koska niiden kaupankäynti on vähäistä.


12. Vaihto-omaisuus	2022	2021
Vaihto-omaisuus	32,0	24,5

Tilikaudella kirjattiin kuluksi 572 teur, jolla vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoa alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa (441 teur 2021)

Konserniyhtiöillä ei ole olennaista valmistavaa toimintaa.




	13. Pitkäaikaiset varat



Aineettomat hyödykkeet 2022
	Aineettomat hyödykkeet	Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä	Liikearvo	Yhteensä
	Aineettomat hyödykkeet	Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä	Liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	6,5	0,1	29,0	35,6
Muuntoero	-0,1	0,0	-0,5	-0,6
Lisäykset	0,5	0,0	0,0	0,5
Yritysostot	5,2	0,0	7,0	12,2
Yritysmyynnit	-0,5	0,0	0,0	-0,5
Vähennykset	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintameno 31.12.2022	11,6	0,1	35,5	47,2


Kertyneet poistot 1.1.2022	-3,4	0,0	0,0	-3,4
Muuntoero	0,1	0,0	0,0	0,1
Yritysmyyntien kertyneet poistot	0,4	0,0	0,0	0,4
Tilikauden poisto	-1,7	0,0	0,0	-1,7
Kertyneet poistot 31.12.2022	-4,6	0,0	0,0	-4,6

Kirjanpitoarvo 1.1.2022	3,2	0,1	29,0	32,2
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	6,9	0,1	35,5	42,5



Aineettomat hyödykkeet 2021
	Muut aineettomat	Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä	Liikearvo	Yhteensä
	hyödykkeet	Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä	Liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2021	2,3	0,0	22,0	24,3
Muuntoero	0,1	0,0	-0,1	0,0
Yritysostot	2,5	0,0	7,0	9,5
Myöhemmin todetut oikaisut verosaamisiin	0,0	0,0	0,0	0,0
Lisäykset	2,2	0,2	0,0	2,,4
Yritysmyynnit	-0,6	0,0	0,0	0,0
Vähennykset	0,0	-0,2	0,0	-0,2
Hankintameno 31.12.2021	6,5	0,1	29,0	35,6


Kertyneet poistot 1.1.2021	-2,7	0,0	0,0	-2,7
Muuntoero	0,1	0,0	0,0	0,1
Yritysmyyntien kertyneet poistot	0,4	0,0	0,0	0,4
Tilikauden poisto	-1,2	0,0	0,0	-1,2
Kertyneet poistot 31.12.2021	-3,4	0,0	0,0	-3,4

Kirjanpitoarvo 1.1.2021	1,4	0,0	22,0	23,4
Kirjanpitoarvo 31.12.2021	3,2	0,1	29,0	32,2


Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2022
	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Rakennukset ja rakennelmat, käyttöoikeus	Koneet ja kalusto, käyttöoikeus	Ennakko-maksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Rakennukset ja rakennelmat, käyttöoikeus	Koneet ja kalusto, käyttöoikeus	Ennakko-maksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	3,7	8,2	3,4	1,2	0,1	16,6
Muuntoero	0,0	-0,1	-0,1	0,0	0,0	-0,2
Lisäykset	0,0	1,4	3,7	0,8	0,0	5,9
Yritysostot	0,0	0,5	0,0	0,0	0,1	0,6
Yritysmyynnit	0,0	-0,5	-0,8	0,0	0,0	-1,3
Vähennykset	0,0	-0,4	0,0	-0,1	-0,1	-0,5
Siirrot erien välillä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintameno 31.12.2022	3,7	9,1	6,3	2,0	0,0	21,1



Kertyneet poistot 1.1.2022	-3,1	-6,3	-0,7	-0,2	0,0	-10,3
Muuntoero	0,0	0,1	-0,1	0,1	0,0	0,1
Yritysmyynien kertyneet poistot	0,0	0,2	0,4	0,0	0,0	0,6
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	0,0	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1
Poistot	0,0	-0,6	-1,3	-0,4	0,0	-2,3
Kertyneet poistot 31.12.2022	-3,1	-6,5	-1,7	-0,5	0,0	-11,8

Kirjanpitoarvo 1.1.2022	0,5	1,9	2,7	1,0	0,1	6,3
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	0,5	2,5	4,5	1,5	0,0	9,2

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2021
	Rakennuk-set ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Rakennukset ja rakennelma, käyttöoikeus	Koneet ja kalusto, käyttöoikeus	Ennakko-maksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
	Rakennuk-set ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Rakennukset ja rakennelma, käyttöoikeus	Koneet ja kalusto, käyttöoikeus	Ennakko-maksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2021	4,1	8	1,1	0,5	0,0	13,7
Muuntoero	0,0	0,0	0,1	0	0,0	0,1
Yritysostot	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Lisäykset	0,0	0,7	2,9	0,7	0,1	4,4
Yritysmyynnit	0,0	-0,5	-0,7	0,0	0,0	-1,2
Vähennykset	-0,3	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,3
Uudelleenarvostus	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Siirrot erien välillä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintameno 31.12.2021	3,7	8,2	3,4	1,2	0,1	16,6


Kertyneet poistot 1.1.2021	-3,2	-5,7	-0,1	-0,1	0,0	-9,1
Muuntoero	0,1	-0,1	0,1	0,1	0,0	0,1
Yritysostojen kertyneet poistot	0,0	0,2	0,3	0,0	0,0	0,5
Poistot	0,0	-0,6	-1,0	-0,2	0,0	-1,8
Arvonalennukset	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0
Kertyneet poistot 31.12.2021	-3,1	-6,3	-0,7	-0,2	0,0	-10,3

Kirjanpitoarvo 1.1.2021	0,9	2,3	1	0,5	0,0	4,7
Kirjanpitoarvo 31.12.2021	0,5	1,9	2,7	1,1	0,1	6,3


14. Liikearvo ja arvonalentumistestaus

Liikearvot kohdistetaan hankinta-ajankohdasta lähtien liikearvotestausta varten niille rahavirtaa tuottaville yksiköille (CGU), joiden odotetaan hyötyvän liiketoimintojen yhdistämisestä johtuvasta liikearvosta. Konsernin liikearvo kohdistuu rahavirtaa tuottaville yksiköille seuraavasti:

		2022	2021
Tekninen kauppa		20,2	16,3
Elektroniikka		3,3	0,9
Raskas kalusto		10	10,1
Muut toiminnot		2,1	1,7
Yhteensä		35,5	29

Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuvat käyttöarvolaskelmiin, jotka on laadittu käyttäen diskontattuja rahavirtaennusteita. Ennusteet pohjautuvat johdon sekä hallituksen hyväksymään budjettiin vuodelle 2023 ja parhaaseen käytössä olevaan tietoon ja näkemykseen tulos- ja markkinakehityksestä vuosille 2024–2027, jotka yhdessä muodostavat ennusteajanjakson.
Laskelmissa käytetyt keskeiset oletukset ovat ennustejakson jälkeinen rahavirran kasvu sekä diskonttokorko (WACC). Diskonttauskorkona laskelmissa on käytetty pääoman painotettua keskimääräistä kustannusta, jonka osatekijät ovat maakohtaisesti painotettu riskitön korko, riskipreemiot, toimialakohtainen beta, konsernin ulkoisen velan kustannus sekä toimialan pääomarakenne, joka perustuu valittujen verrokkiyhtiöiden keskiarvoon. Ennustejakson jälkeinen kasvu perustuu yhtiön konservatiiviseen arvioon pitkän aikavälin kasvusta ja joka vastaa Euroopan keskuspankin pitkän aikavälin 2 %:n tavoiteinflaatiotasoa. Kannattavuus ennustejaksolla perustuu liiketoiminnan oletettuun orgaaniseen kasvuun normaalissa markkinatilanteessa ja tasaiseen kannattavuuskehitykseen eikä se huomioi tulevia yrityshankintoja.

Alla olevassa taulukossa on esitetty keskeiset oletukset arvonalentumistestauksessa.

2022	Tekninen kauppa	Elektroniikka	Raskas kalusto	Muut toiminnot
Ennustejakson jälkeinen kasvu	2 %	2 %	2 %	2 %
Diskonttokorko (Pre-tax WACC)	9,3 %	9,6 %	9,0 %	8,2 %
Diskonttokorko (Post-tax WACC)	8,6 %	8,9 %	8,4 %	7,3 %

2021	Tekninen kauppa	Elektroniikka	Raskas kalusto	Muut toiminnot
Ennustejakson jälkeinen kasvu	2 %	2 %	2 %	2 %
Diskonttokorko (Pre-tax WACC)	5,7 %	5,7 %	5,7 %	5,7 %
Diskonttokorko (Post-tax WACC)	5,2 %	5,2 %	5,2 %	5,2 %

Laadittujen testauslaskelmien perusteella liikearvoon ei kohdistu alaskirjaustarvetta. Kaikkien rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät ylittivät niiden kirjanpitoarvot. Alla olevassa taulukossa on esitetty prosentuaaliset määrät, joilla kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää testattavien omaisuuserien tasearvon.
Tekninen kauppa	Elektroniikka	Raskas kalusto	Muut toiminnot
50–100 %	> 100 %	20–50 %	> 100 %


Herkkyysanalyysi

Konserni on arvioinut liikearvon arvonalentumislaskelman herkkyyttä laskelmassa käytettyjen keskeisten oletusten muutosten kautta. Lisäksi, liikearvon arvonalentumislaskelman herkkyyttä on testattu suoraan oletuksella heikentyvästä rahavirrasta ennustekaudella 2023-2027. Alla olevassa taulukossa on esitetty muutokset, joiden kaikkien tulisi täyttyä Teknisen kaupan, Elektroniikan ja Muiden toimintojen osalta, jotta kerrytettävissä oleva rahamäärä alittaisi kirjanpitoarvon. Raskaan kaluston osalta jokainen alla esitetyistä muutoksista yksistään johtaisi alaskirjaukseen. Johdon arvion mukaan minkään käytetyn keskeisen oletuksen todennäköinen muutos ei kuitenkaan johtaisi tilanteeseen, jossa rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät alittaisivat niiden kirjanpitoarvon


	Tekninen kauppa	Elektroniikka	Raskas kalusto	Muut toiminnot
Vapaan rahavirran* muutos, prosenttia	-27 %	-44 %	-19 %	-34 %
Ennustejakson jälkeinen kasvu, prosenttiyksikköä	-4 %	-4 %	-3 %	-4 %
Diskonttokoron kasvu, prosenttiyksikköä	3,0 %	3,0 %	2,0 %	3,0 %
*Vapaa kassavirta on määritelty lisäämällä poistot liikevoitoon (EBIT), vähentämällä maksetut verot ja käyttöomaisuusinvestoinnit sekä lisäämällä tai vähentämällä käyttöpääoman muutos




15. Laskennalliset verosaamiset ja -velat
Laskennalliset verosaamiset	1.1.2022	Kirjattu tuloslaskelmaan	Kirjattu omaan-pääomaan	Yritysjärjestelyt	31.12.2022
Kulujen jaksotusero	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1
Yhteensä	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1

Laskennalliset verosaamiset	1.1.2021	Kirjattu tuloslaskelmaan	Kirjattu omaan-pääomaan	Yritysjärjestelyt	31.12.2021
Kulujen jaksotusero	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1
Yhteensä	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1

Laskennalliset verovelat	1.1.2022	Kirjattu tuloslaskelmaan	Kirjattu omaan-pääomaan	Yritysjärjestelyt	31.12.2022
Aineelliset ja aineettomat käyttöomaisuuserät	1,0	-0,3	0,0	1,2	1,9
Yhteensä	1,0	-0,3	0,0	1,2	1,9

Laskennalliset verovelat	1.1.2021	Kirjattu tuloslaskelmaan	Kirjattu omaan-pääomaan	Yritysjärjestelyt	31.12.2021
Aineelliset ja aineettomat käyttöomaisuuserät	0,2	-0,2	0,0	1,0	1,0
Yhteensä	0,2	-0,2	0,0	1,0	1,0


16. Myyntisaamiset ja muut saamiset
		2022	2021

Myyntisaamiset		19,8	18,6
Lainasaamiset		0,0	0,0
Muut saamiset		0,3	1,3
Siirtosaamiset		3,0	0,2
Saamiset yhteensä vuoden lopussa		23,2	20,0

Myyntisaamisten ikäjakauma ja arvonalentumistappiot	Odotettavissa olevat luottotappiot (IFRS 9)	2022	2021

Erääntymättömät	0,0	16,8	14,8
Erääntyneet 1–30 päivää	0,0	2,4	3
Erääntyneet 31–89 päivää	0,0	0,4	0,8
Erääntyneet yli 90 päivää	0,0	0,4	0,4
Arvonalentumistappiot	-0,1	-0,1	-0,1
Muut luottotappiovaraukset	-0,1	-0,1	-0,3
Yhteensä vuoden lopussa	-0,3	19,8	18,6

Konserni soveltaa odotettavissa olevien luottotappioiden kirjaamiseen yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaan kaikista myyntisaamista ja sopimukseen perustuvista omaisuuseristä kirjataan koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot. Laskennassa käytetyt prosentit perustuvat historiatietoon toteutuneista luottotappioista, ja niissä on otettu huomioon tarkasteluhetken taloudelliset olosuhteet sekä konsernin näkemys taloudellisista olosuhteista, jotka tulevat vaikuttamaan myyntisaamisten odotettavissa olevana voimassaoloaikana. Konsernin näkemyksen mukaan myyntisaamisten tasearvo vastaa parhaiten sitä rahamäärää, joka on luottoriskin enimmäismäärä siinä tapauksessa, että sopimusosapuolet eivät pysty täyttämään myyntisaamisiin liittyviä velvoitteitaan.

0,1 milj. muu luottotappiovaraus on kirjattu IFRS 9:n mukaisten luottotappioiden lisäksi perustuen johdon arvioon saamisten perintäkelpoisuudesta.


17. Rahavarat	2022	2021

Käteinen raha ja pankkitilit	13,2	2,7
Yhteensä	13,2	2,7


18. Lopetetut toiminnot

Boreo tiedotti 9.8.2022 myyneensä Venäjän liiketoimintonsa Venäjän yhtiöiden operatiiviselle johdolle. Lopetettuihin toimintoihin kuului Venäjän yhtiöiden lisäksi AO International YE:n 100 % omistama tytäryhtiö YE International Elektrik Turkey Turkissa. Boreo oli aiemmin Q2 2022 puolivuosikatsauksesta lähtien luokitellut Venäjän ja Turkin liiketoiminnot lopetetuiksi toiminnoiksi IFRS 5 -standardin mukaisesti. Alla esitetyissä taulukoissa on lopetettujen toimintojen tuloslaskelma ajanjaksolta 1.1-9.8.2022 sekä 9.8.2022 päättävä tase.




TULOSLASKELMA (MEUR)	2022	2021
Liikevaihto	12,2	24,6
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0
Materiaalit ja palvelut	-11,7	-18,0
Työsuhdekulut	-2,1	-3,1
Poistot ja arvonalentumiset	-0,2	-0,5
Liiketoiminnan muut kulut	-3,3	-0,5
Liikevoitto	-5,2	2,5
Rahoitustuotot	0,0	0,9
Rahoituskulut	-0,7	-1,1
Voitto ennen veroja	-5,9	2,3
Tuloverot	-0,2	-0,6
Tulos verojen jälkeen	-6,0	1,7

Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista	0,7
Tuloslaskelmaan siirretyt muuntoerot	0,3
Muut kauppaan liittyvät erät	0,2

VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet	0,1	0,1
Liikearvo	0,0	0,0
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	0,6	0,6
Muut rahoitusvarat	0,0	0,0
Sijoitukset osakkuusyhtiöihin	0,0	0,0
Laskennallinen verosaaminen	0,0	0,1
Pitkäaikaiset varat yhteensä	0,7	0,8

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0,2	3,7
Myynti- ja muut saamiset	0,8	3,3
Rahavarat	3,5	3,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä	4,5	10,6
VARAT YHTEENSÄ	5,1	11,4

Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	0,2	0,3
Laskennalliset verovelat	0,0	0,0
Varaukset	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	0,0	0,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä	0,2	0,3

Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	3,0	3,2
Varaukset	0,0	0,0
Rahoitusvelat	0,2	0,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	3,3	3,4
VELAT YHTEENSÄ	3,5	3,6

LOPETETTUJEN TOIMINTOJEN RAHAVIRRAT
Liiketoiminnan nettorahavirrat	0,2	1,7
Investointien nettorahavirrat	-0,1	-0,1
Rahoituksen nettorahavirrat	-0,9	-1,0

Rahavastike	2,6
Myydyt nettovarat	-1,6
Muut kauppaan liittyvät erät	-0,3
MYYNTIVOITTO	0,7


19. Osakepääoma

Osakkeiden kokonaismäärä on 2.691.708 kpl (2.617.322 kpl).
Konsernin osakepääoma on 2.483.836 euroa (2.483.836 euroa)
Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti.

		Osakkeita	Osuus	Osuus
Osakelajit		kpl	osakkeista%	äänistä%
Osakkeet	1 ääni/osake	2 691 708	100	100

Vararahasto sisältää tytäryhtiöiden vararahastot, jotka ovat muodostuneet paikallisen lainsäädännön mukaisesti kirjatuista voittovarojen siirrosta vararahastoon. Omia osakkeita on yhtiön hallussa 15 236 osaketta.




Osakeannit

Boreon hallitus on käyttänyt yhtiökokouksien myöntämiä valtuutuksia osakeanteihin vuosina 2021 ja 2022. Osakeantien vaikutukset Boreon osakemäärään sekä osakeantien päivämäärät on esitetty alapuolella olevassa taulukossa.


2022			2021
1.1.2022	2 617 322	1.1.2021	2 562 500
7.3.2022	9 000	5.1.2021	15 000
7.3.2022	1 600	3.3.2021	3 500
1.6.2022	18 786	14.4.2021	12 500
2.7.2022	40 000	9.6.2021	10 000
7.12.2022	5 000	6.9.2021	13 822
31.12.2022	2 691 708	31.12.2021	2 617 322


20. Osakeperusteiset maksut

Boreolla on ollut vuodesta 2022 alkaen avainhenkilöiden pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä, joka voidaan suorittaa joko oman pääoman ehtoisina instrumentteina ja/tai käteisvaroina. Järjestelyssä myönnettävät etuudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan omaan pääomaan ja vastaavasti kuluksi tuloslaskelmaan tasaisesti oikeuden siirtymisjakson aikana. Järjestelyjen tulosvaikutus esitetään tuloslaskelmassa työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa. Ohjelman palkkion saamisen edellytyksenä on, että merkitsijä on merkinnyt yhtiön osakkeita henkilöstöannissa hallituksen ennalta vahvistamissa rajoissa. Jos merkitsijän osakeomistusedellytys on täyttynyt ja hänen työ- tai toimisuhdettaan konserniyhtiössä ei ole irtisanottu palkkion maksupäivään mennessä, merkitsijä saa yhtiöltä palkkiona vastikkeettomia lisäosakkeita hallituksen päättämässä suhteessa. Jos suoritus tapahtuisi raportointipäivänä, siitä seuraisi 12 590 osakkeen liikkeeseen lasku. Näitä osakkeita pidetään potentiaalisina kantaosakkeina, joilla on laimentava vaikutus osakekohtaiseen tulokseen. Ohjelma on käsitelty kokonaan oman pääoman ehtoisena osakeperusteisena maksuna. Ohjelman vaikutus tilikauden tulokseen on ollut 0,1 milj. euroa ja sen kokonaiskustannukseksi on arvioitu 0,5 milj. euroa

Avainhenkilöiden lisäosakejärjestelmä 2022–2025
	2022	2021
Myöntämispäivä	29.6.2022	-
Myönnetyt osakkeet 1.1.	0	0
Myönnetyt osakkeet kaudella	12 663	0
Menetetyt osakkeet	-73	0
Myönnetyt osakkeet 31.12.	12 590	0
Osakkeen käypä arvo myöntämishetkellä	37,56	-
Ansaintakriteeri	Työssäolo eikä työsuhdetta ole irtisanottu	-
Toteutus	Osakkeina ja/tai rahana	-
Oikeuden syntyminen arviolta	31.7.2025	-


21. Rahoitusvelat

Korolliset velat				2022	2021
Pitkäaikaiset velat
Vuokrasopimusvelat				4,5	3,4
Pankkilainat				29,0	30,5
Osamaksuvelat				0,6	0,4
Yhteensä				34,1	34,3

Lyhytaikaiset velat
Vuokrasopimusvelat				2,0	1,2
Pankkilainat				7,5	8,2
Osamaksuvelat				0,6	0,0
Yhteensä				10,0	9,4

Johto on arvioinut, että rahoitusvarojen ja velkojen kirjanpitoarvot ovat kohtuullisen lähellä käypiä arvoja



Pitkäaikaiset velat erääntyvät	Osamaksuvelat	Kiinteä-korkoiset	Vaihtuva-korkoiset	Vuokrasopimus-	Yhteensä
		Kiinteä-korkoiset	Vaihtuva-korkoiset	velat	Yhteensä
		pankki-lainat	pankki-lainat

2024	0,4	0,0	3,0	2,0	5,4
2025	0.2	0,0	26,0	1,0	27,2
2026	0,0	0,0	0,0	0,8	0,8
Myöhemmin	0,0	0,0	0,0	0,6	0,6
Yhteensä	0,6	0,0	29,0	4,5	34,1


Sopimuksiin perustuvat korkomaksut yhteensä

2023	0,0	0,0	3,4	0,2	3,6
2024	0,0	0,0	1,5	0,1	1,6
2025	0,0	0,0	0,2	0,1	0,3
2026	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Myöhemmin	0,0	0,0	0,2	0,0	0,0
Yhteensä	0,0	0,0	5,2	0,4	5,6


Vaihtuvakorkoiset pankkilainat sisältävät tavanomaisin ehdoin nostettuja lainoja rahoituslaitoksilta. Pankkilainojen vakuutena on tavanomaisia yrityskiinnityksiä.
Leasingvelkojen erääntyminen				2022	2021

Yhden vuoden kuluessa				2,0	1,2
Yli vuoden, mutta alle viiden vuoden kuluessa				4,4	1,9
Yli viiden vuoden kuluessa				0,0	0,0
Yhteensä				6,4	3,1
Tulevaisuudessa kertyvät rahoituskulut				1,4	0,2
Leasingvelkojen nykyarvo				7,8	4,3

alle vuoden kuluessa				2,3	1,5
yli vuoden, mutta alle viiden vuoden				5,5	2,8
Yli viiden vuoden kuluessa				0,0	0,0
Vähimmäisvuokrat yhteensä				7,8	4,3

Korollisen nettovelan erittely				2022	2021

Pitkäaikaiset rahoitusvelat				34,1	34,3
Lyhytaikaiset rahoitusvelat				10,0	9,4
Rahavarat				13,2	2,7
Korollinen nettovelka				30,9	41,0


22. Ostovelat ja muut pitkäaikaiset velat

	2022	2021
Siirtovelat	1,7	0,0
Yhteensä	1,7	0,0


23. Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat
	2022	2021

Ostovelat ja muut velat	15,0	7,3
Saadut ennakkomaksut	3,4	2,9
Siirtovelat	10,4	4,5
Muut lyhytaikaiset velat	3,0	2,5
Yhteensä	31,9	26,6

Siirto- ja muihin velkoihin sisältyvät olennaiset erät muodostuvat palkkavarauksista, arvonlisäveroveloista ja lisäkauppahintaveloista.


24. Varaukset
	2022	2021
Lyhytaikaiset varaukset	0,0	0,1

Varaukset 2021 tilinpäätöksessä koostuivat pääosin reklamaatiotapauksesta summaltaan n. 50 tuhatta euroa.


25. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut

Vastuut	2022	2021
Shekkitililimiitti	6,3	4,4
Vastuut yhteensä	6,3	4,4

Annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset	71,5	38,5
Takaukset	1,5	1,9


					73,0	40,4


26. Rahoitusriskien hallinta

Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on rajata valuuttariskien, korko-, luotto- ja likviditeettiriskien aiheuttamaa epävarmuutta kassavirtaan, tulokseen ja omaan pääomaan. Konsernin johto määrittää riskikeskittymät arvioimalla riskien vaikutusta konserniin erilaisissa olosuhteissa. Rahoitusriskien hallinnan toteutus on keskitetty konsernihallinnolle. Rahoitusriskien hallintaa ohjaa ja valvoo konsernin talous- ja rahoitusjohtaja.

Valuuttariski

Konsernin rahoitusriskejä ovat korko-, valuutta-, maksuvalmius- ja luottoriskit. Muita riskejä ovat omaan pääomaan ja arvonalentumisiin liittyvät riskit. Konsernilla oli vuonna 2022 toimintaa seitsemässä maassa, ja se on siten alttiina valuuttariskeille, joita siirtyy konsernin sisäisestä kaupasta, viennistä ja tuonnista sekä ulkomaisten tytäryhtiöiden rahoituksesta. Konsernin merkittävimmät valuuttapositiot muodostuvat Venäjän liiketoiminnoista luopumisen jälkeen Yhdysvaltain dollari- ja Ruotsin kruunu- määräisistä eristä. Valuuttakurssiriskit syntyvät pääosin muuntoeroista (nettosijoitukset ulkomaisiin tytäryhtiöihin ja niiden omat pääomat), sekä valuuttamääräisistä transaktioista. Markkinakorkojen muutoksilla on vaikutuksia konsernin nettokorkoihin. Suurin osa konsernin korollisista veloista ovat emoyhtiön euromääräisiä velkoja. Suurin nettopositioriski kohdistuu Ruotsin yhtiöihin. Konserni ei sovella suojauslaskentaa. Tilikaudella 2022 muuntoeroa syntyi -1,1 milj. euroa.

Konsernilla ei ole olennaisia valuuttariskiä suojaavia johdannaisia.

Herkkyysanalyysi Ruotsin kruunun +/- 20 %:n muutoksen vaikutuksesta omaan pääomaan.

	2022	2021
Ruotsin kruunu	tuhatta euroa	tuhatta euroa

Vaikutus verojen jälkeiseen voittoon	133	188
Oma pääoma ennen voittoa	843	799
Yhteensä	977	988

Ruotsin kruunun 20 % heikentyminen vaikuttaisi konsernin omavaraisuusasteeseen seuraavasti:

%	2022
Omavaraisuusaste	35,40 %
Omavaraisuusaste 20 % heikentyneellä Ruotsin kruunulla	34,90 %
Vaikutus	-0,50 %

Korkoriski

Konsernin pankkilainat ovat muuttuvakorkoisia ja kaikki konsernin pankkilainat ovat toimintavaluutassa eurossa. Rahoituslainojen 1 % koronnousu vaikuttaisi konsernin rahoituskuluihin ja nettotulokseen -0,2 milj. euroa. Korkoriskiä on suojattu korkojohdannaisella, jonka käypä arvo tilinpäätöshetkellä oli noin 0,7 milj. euroa. Konserni ei sovella suojauslaskentaa, joten korkojohdannaisen arvonmuutokset kirjataan tulosvaikutteisesti. Suojattu osuus muuttuvakorkoisista pankkilainoista on 15 milj. euroa (eli noin 50 prosenttia yhtiön pankkilainoista). Riskienhallintapolitiikassa ei ole määritelty duraatiotavoitetta

Luottoriski

Luottotappioriskiä pyritään pienentämään seuraamalla aktiivisesti asiakkaiden taloudellista tilaa. IFRS 9 mukainen luottoriskien hallinta on keskitetty konsernihallinnolle. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2022 johdon arvion mukaan ECL:n mukaisten saamisten lisäksi johto arvioi luottoriskin muihin saamisiin olevan 0,1 milj. euroa, joista on 31.12.2022 tilinpäätökseen kirjattu luottotappiovaraus. Yhtiö on kirjannut IFRS 9 mukaisen odotettujen luottotappioiden mallin mukaisen varauksen, jonka lisäksi asiakkaiden luottoriskiä arvioidaan tapauskohtaisesti.

Korkein luottoriski kohdistuu yli 90 päivää erääntyneisiin myyntisaataviin, joihin on yhtiön riskipolitiikan mukaisesti kirjattu 10 % arvonalennus perustuen johdon arvioimaan riskiin ja johdon tekemään analyysiin. Yli 90 pv vanhat saamiset koko konsernin osalta 31.12.2022 tilanteessa olivat 0,4 milj. euroa (2021: 0,4 milj. euroa).

Jälleenrahoitus- ja likviditeettiriski

Jälleenrahoitus- ja likviditeettiriskiä hallitaan lainojen tasapainoisella maturiteettijakautumalla, pitämällä käytettävissä riittävä määrä sitovia luottolimiittejä, joissa on riittävän pitkät voimassaoloajat sekä pitämällä riittävä määrä kassavaroja. Nostamattomia sitovia luottolimiittejä oli vuoden lopussa 18,5 milj. euroa.
Konsernin rahoitussopimuksissa on kovenanttiehtoja, jotka koskevat omavaraisuusastetta, nettovelkojen suhdetta edeltävän 12kk käyttökatteeseen, joka on laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti sekä käyttöomaisuusinvestointien määrää. Kovenanttiehtojen rikkominen voi kasvattaa rahoituskuluja tai johtaa lainojen irtisanomiseen. Kovenantit tarkistetaan ja raportoidaan pankeille puolivuosittain. Yhtiön johto seuraa kovenantteja säännöllisesti. Tilikaudella 2022 kaikki puolivuosikohtaiset kovenanttiehdot täyttyivät.




	27. Lähipiiritapahtumat


Konserniyhtiöt	Konsernin	Kotimaa
	omistusosuus (%)
Boreo Oyj	Suomi
Noretron Komponentit Oy	100	Suomi
AS YE International	100	Viro
UAB YE International	100	Liettua
SIA YE International	51	Latvia
Machinery Group Oy	100	Suomi
Machinery Oy	100	Suomi
Tornokone Oy	100	Suomi
Muottikolmio Oy	100	Suomi
PM Nordic AB	100	Ruotsi
Sany Nordic AB	100	Ruotsi
Milcon Oy	100	Suomi
Etelä-Suomen Kuriiripalvelu Oy	100	Suomi
HM Nordic OÜ	100	Viro
Floby Nya Bilverkstad AB	100	Ruotsi
Pronius Oy	100	Suomi
Infradex Oy	100	Suomi
Vesterbacka Transport Oy	100	Suomi
Signal Solutions Nordic Oy	100	Suomi
Signal Solutions Nordic AB	51	Ruotsi
Signal Solutions USA L.L.C.	51	Yhdysvallat
Lackmästar’n i Håkantorp AB	100	Ruotsi
J-Matic Oy	100	Suomi
J-Matic Rent Oy	100	Suomi


Liiketapahtumat lähipiirin kanssa	2022	2021

Emoyhtiön tavaroiden myynnit tytäryhtiöille	0,5	0,5
Tavaran myynnit muille lähipiirin yhtiöille	0,0	0,0
Emoyhtiön palveluiden myynnit tytäryhtiöille	0,3	0,3
Emoyhtiön tavaroiden ostot tytäryhtiöiltä	0,2	0,0

Emoyhtiön avoinna olevat saatavat
ja velat tilikauden päättyessä	2022	2021
Saatava tytäryhtiöiltä	10,6	7,0
velat tytäryhtiöille	0,2	0,6

Lähipiirin kanssa toteutuneet tavaroiden ja palveluiden myynnit ja ostot perustuvat konsernin voimassa oleviin hinnastoihin.

Hallitukselle ja toimitusjohtajalle maksetut palkkiot	2022	2021
ja suoriteperusteiset eläkemaksut
Toimitusjohtajalle maksetut palkat ja palkkiot	0,3	0,3

Hallituksen jäsenille maksetut palkkiot	0,2	0,2

Johdon palkat	1,1	1,1

Boreolla on vuokrasopimus johtoryhmän jäsenen Rikhard Karlssonin määräysvaltayhteisön kanssa. Sopimus on markkinaehtoinen ja tilikaudella 2022 maksettu vuokra oli noin 0,2 milj. euroa


28. Osakkuusyhtiöt ja osuudet osakkuusyhtiöissä

Boreolla on seuraavat osakkuusyhtiöt, jotka yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä. Signal Solutions Poland Sp. z.o.o Spolka komandytowa on operatiivinen yhtiö ja Signal Solutions Poland Sp. z.o.o sp.k:lla ei ole operatiivista toimintaa. Konsernilla ei ole yksittäin olennaisia osakkuusyhtiöitä.

	Omistusosuus	Äänivalta
Signal Solutions Poland sp. z o.o. sp.k		50 %	50 %
Signal Solutions Poland Sp. z.o.o Spolka komandytowa		50 %	50 %

		2022	2021
Kirjanpitoarvo 1.1.		0,0	0,0
Lisäykset		0,9	0,0
Osuus tuloksesta		0,2	0,0
Osingot		-0,2	0,0
Kirjanpitoarvot 31.12.		0,9	0,0


	29. Tilikauden jälkeiset olennaiset tapahtumat

	2.1.2023 Boreo tiedotti saaneensa päätökseen Filterit Oy:n yritysoston ja toteuttavansa kaupan yhteydessä suunnitellun suunnatun osakeannin yhtiön myyjille Olli Säynevirralle ja Jouni Maavuorelle.

	16.1.2023 Boreo tiedotti toteuttavansa pääoman tehokkuuteen tähtäävää strategiaansa luopumalla SANY-kaivinkoneliiketoiminnasta Suomessa ja Ruotsissa.



KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN AVAINLUVUT

milj. euroa		2022**	2021**	2020	2019	2018

Liikevaihto	160,4		122	97,5	59,9	57,2
Liikevaihdon kasvu-%		31 %	25 %	63 %	5 %	6 %
Operatiivinen liikevoitto	8,7		7,2	5,9	3,5	3,5
Operatiivinen liikevoitto-%		5,40 %	5,90 %	6,10 %	5,80 %	6,10 %
Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	4,4		3,9	2,7	2,6	2,9
Katsaus kauden tulos, lopetetut toiminnot		-4,7	1,6	0	0	0
Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus katsauskauden tuloksesta	0,0		5,2	2,3	2,3	2,6
Osakekohtainen tulos (euroa) (laimennettu), jatkuvat toiminnot		1,12	1,4	0,91	0,9	1
Osinko (euroa)	0,44*		0,42	0,4	0	0,33
Omavaraisuusaste-%		35,40 %	23,80 %	27,00 %	65,40 %	63,40 %
Nettovelka	30,9		41	19,8	-4	-3,5

*Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle
**2022 ja 2021 oikaistu vastamaan jatkuvia ja lopetettuja toimintoja.



AVAINLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	=	Kertaluonteiset rakennejärjestelykulut, yrityshankintaan liittyvät kulut, hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot ja myyntivoitot/-tappiot

Operatiivinen liikevoitto	=	Liikevoitto -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Operatiivinen käyttökate	=	Operatiivinen liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset

Korollisen nettovelan suhde operatiivisen käyttökatteeseen edelliseltä 12 kuukaudelta (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)	=	Korollinen nettovelka
	=	Operatiivinen käyttökate edelliseltä 12 kuukaudelta

Omavaraisuusaste, %	=	Oma pääoma + vähemmistöosuus yhteensä	x	100
Omavaraisuusaste, %	=	Taseen loppusumma – saadut ennakot	x	100

Vapaa rahavirta	=	Liiketoiminnan nettorahavirta - käyttöomaisuusinvestoinnit

Osakekohtainen vapaa rahavirta	=	Vapaa rahavirta
Osakekohtainen vapaa rahavirta	=	Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin

Korollinen nettovelka	=	Korolliset velat – rahavarat

Osakekohtainen tulos (EPS)	=	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsauskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä
Osakekohtainen tulos (EPS)	=	Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin

Operatiivinen osakekohtainen tulos	=	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsastuskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivinen osakekohtainen tulos	=	Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %)	=
		Operatiivinen liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta
		Keskimääräinen taseen loppusumma edelliseltä 12 kuukaudelta - korottomat velat edelliseltä 12 kuukaudelta
Oman pääoman tuotto (ROE %)	=	Katsauskauden tulos edelliseltä 12 kuukaudelta
Oman pääoman tuotto (ROE %)	=	Keskimääräinen oma pääoma edelliseltä 12 kuukaudelta



TIETOA BOREO OYJ:N OSAKKEISTA


Osakkeet ja osakkeiden vaihto 1.1. - 31.12.2022


Boreo Oyj:n osakkeet noteerataan pörssissä Nasdaq Helsinki Oy. Boreon kaupankäyntitunnus on ollut 2021 alussa tapahtuneen nimenvaihdoksen johdosta 10.2.2021 lähtien BOREO, sitä ennen kaupankäyntitunnuksena oli YEINT. Noteerattavia osakkeita on yhteensä 2.691.708 kappaletta ja osakkeiden pörssierä on 1 kappale



Boreo Oyj:n osakkeita vaihdettiin Nasdaq Helsingissä kaikkiaan 199.601 kappaletta, yhteensä 9.577.877 euron arvosta. Vaihdon osuus osakkeiden määrästä oli 7 %.


Osakkeiden hinta oli korkeimmillaan 76,00 euroa helmikuussa 2022. Alin noteeraus oli 31,40 euroa lokakuussa 2022. Tilikauden päättyessä 31.12.2022 osakkeen hinta oli 36,80 euroa. Osakkeen tilikauden 2022 keskikurssi oli 44,37 euroa.




Osakepääoman rakenne 31.12.2021

		Osakkeita	Osuus	Osuus
		kpl	osakkeista	äänistä

Osakkeet	1 ääni/osake	2 691 708	100 %	100 %


Omistusrakenne 31.12.2022

		Omistajia	Osakkeet	Äänimäärä
		kpl	kpl

Kotitaloudet ja yksityishenkilöt		2 639	636 965	636 965
Yksityiset yritykset		112	91 593	91 593
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset		8	2 275	2 275
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt		2	83	83
Ulkomaat		12	1 911 258	1 911 258
Hallintarekisteröidyt			49 534	49 534
Yhteensä		2 773	2 691 708	2 691 708

Osakkaat omistuksen mukaan 31.12.2022

Osakkeita/osakas	Osakkaita	%-osuus	Osakemäärä	%-osuus

1-99	2070	74,65 %	59 290	2,20 %
100-999	604	21,78 %	189 413	7,04 %
1.000-9.999	82	2,96 %	218 766	8,13 %
10.000-	17	0,61 %	2 224 239	82,63 %
Yhteensä	2 773	100,00 %	2 691 708	100,00 %



20 suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2022 osakerekisterin mukaan

		Osakkeet	osuus osake-	äänistä
		kpl	kannasta (%)	(%)

PREATO CAPITAL AB		1 909 000	70,92 %	70,92 %
AK CAPITAL OY		35 370	1,31 %	1,31 %
SULIN ARI WILHELM		27 200	1,01 %	1,01 %
MOILANEN MIKKO PETTERI		25 625	0,95 %	0,95 %
KARLSSON RICHARD		24 916	0,93 %	0,93 %
RUMPUNEN AKU VÄINÄMÖ		24 000	0,89 %	0,89 %
SILVENNOINEN JANNE		23 643	0,88 %	0,88 %
SIRVIÖ KARI SIMO TAPANI		22 733	0,84 %	0,84 %
LAMMINPÄÄ-SIRVIÖ MARJA HANNELE		19 472	0,72 %	0,72 %
MÄÄTTÄ MIKKO OLAVI		16 177	0,60 %	0,60 %
BOREO OYJ		15 236	0,57 %	0,57 %
PETÄJÄ JESSE		14 174	0,53 %	0,53 %
VIRTANEN MATTI JUHANI		13 000	0,48 %	0,48 %
SIIK RAUNI MARJUT		12 166	0,45 %	0,45 %
KORPINEN JANNE ADIEL		10 310	0,38 %	0,38 %
NEUVONEN TOIVO JOHANNES		10 020	0,37 %	0,37 %
LK CAPITAL OY		9 393	0,35 %	0,35 %
LEECHLAND OY		9 000	0,33 %	0,33 %
ERKKILÄ MIKA KRISTIAN		8 500	0,32 %	0,32 %
TAMMELA PEKKA		7 112	0,26 %	0,26 %

Yhteensä 20 suurinta		2 237 047	83,11 %	83,11 %

Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan
sekä heidän määräysvaltayhteisöjen
osakkeenomistus		1 954 665	72,62 %	72,62 %


Hallituksen valtuudet

Hallituksella on yhtiökokouksen valtuutus osakeannin järjestämiseen, omien osakkeiden
luovuttamiseen ja optio-oikeuksien liikkeellelaskuun. Valtuutuksen nojalla annettavien
osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 525.000 osaketta. Valtuutus on voimassa seuraavan
varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka.

Yhtiön hallussa oli tilikauden alussa 8.381 omaa osaketta, tilikauden aikana omia osakkeita käytettiin osana hallituksen palkitsemista yhteensä 1145 osaketta ja omia osakkeita hankittiin osana Venäjän toimintojen myyntiä 8000 osaketta. Tilikauden lopussa omien osakkeiden määrä oli 15.236 osaketta.




EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA
EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA

euroa					1.1.-31.12.2022		1.1.-31.12.2021	Viite

Liikevaihto					21 857 985,16		23 168 414,85	1

	Liiketoiminnan muut tuotot				1 758 629,52		1 521 633,21	2


	Materiaalit ja palvelut				-15 412 831,72		-16 894 743,48	3
	Henkilöstökulut				-4 978 689,85		-4 891 128,31	4
	Poistot ja arvonalentumiset				-227 253,33		-208 683,83	5
	Liiketoiminnan muut kulut				-3 296 728,17		-3 452 520,99

Liikevoitto /-tappio					-298 888,39		-757 028,55

	Rahoitustuotot ja -kulut				1 679 849,05		2 178 419,73	6

Voitto ennen veroja					1 380 960,66		1 421 391,18

	Konserniavustus				3 470 000,00		1 400 000,00
	Tuloverot				-289 777,78		461,99	7

Tilikauden voitto					4 561 182,88		2 821 853,17


EMOYHTIÖN TASE
EMOYHTIÖN TASE

euroa
Vastaavaa					31.12.2022		31.12.2021	Viite

Pysyvät vastaavat

	Aineettomat hyödykkeet				597 330,06		538 637,64	8
	Aineelliset hyödykkeet				40 773,12		17 695,73	8
	Sijoitukset				57 724 691,93		41 068 756,54	9
					58 362 795,11		41 625 089,91

Vaihtuvat vastaavat

	Vaihto-omaisuus				3 041 567,00		2 188 457,00	10
	Pitkäaikaiset saamiset				6 879 742,54		5 546 841,92	11
	Lyhytaikaiset saamiset				7 126 857,47		4 552 473,38	11
	Rahat ja pankkisaamiset				3 915 873,79		767 811,53
					20 964 040,80		13 055 583,83

Vastaavaa yhteensä					79 326 835,91		54 680 673,74



Vastattavaa

Oma pääoma

	Osakepääoma				2 483 836,05		2 483 836,05
	Hybridilaina				20 000 000,00		0,00
	Edellisten tilikausien voitto				9 294 347,32		5 803 556,95
	Tilikauden voitto				4 561 182,88		2 821 853,17

Oma pääoma yhteensä					36 339 366,25		11 109 246,17	12

Vieras pääoma

	Pitkäaikainen vieras pääoma				29 000 000,00		30 500 000,00	13
	Lyhytaikainen vieras pääoma				13 987 469,66		13 071 427,57	14
					42 987 469,66		43 571 427,57

Vastattavaa yhteensä					79 326 835,91		54 680 673,74






EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA
EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA


euroa					1.1.-31.12.2022		1.1.-31.12.2021

Liiketoiminnan rahavirta
	Liikevoitto				-298 888,39		-757 028,55
	Poistot ja oikaisut				227 253,33		229 503,21
	Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+)				-853 110,00		-794 791,00
	Lyhytaikaisten varojen lisäys (-)/vähennys (+)				-2 574 384,09		-1 838 146,33
	Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+)/vähennys (-)				2 382 240,16		1 382 049,59
	Rahoituksen tuotot ja kulut				-2 094 235,73		-825 454,44
	Osinkotuotot				2 325 195,89		2 951 020,09
	Maksetut verot				0		461,99
Liiketoiminnan rahavirta					-885 928,83		347 614,56

Investointien rahavirta
	Investoinnit sijoituksiin				-16 655 935,39		-16 681 607,16
	Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin				-309 023,14		-163 716,35
	Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutushinnat				2 210 377,77		1 300 000,00
Investointien rahavirta					-14 754 580,76		-15 545 323,51

Rahoituksen rahavirta
	Lainojen nostot				55 000 000,00		15 566 970,48
	Osakeluovutus				317 967,36		1 340 400,00
	Osakeanti				1 502 400,00		0
	Lainojen takaisinmaksut				-36 987 782,16		-3 705 000,00
	Lainasaamisten lisäys				-1 332 900,62		-1 046 841,92
	Saatu konserniavustus				1 400 000,00		0
	Maksetut osingot				-1 111 112,73		-1 038 630,40
Rahoituksen rahavirta					18 788 571,85		11 116 898,16

Rahavarojen muutos					3 148 062,26		-4 080 810,79
	Rahavarat 1.1.				767 811,53		4 848 622,32


Rahavarat 31.12.					3 915 873,79		767 811,53








	EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

	Boreo Oyj:n tilinpäätös tilikaudelta 1.1. – 31.12.2022 on laadittu Suomen kirjanpitolain mukaisesti.

	Arvostusperiaatteet

	KÄYTTÖOMAISUUDEN ARVOSTUS

	Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina käyttöomaisuusesineiden taloudellisen pitoajan perusteella.



	Poistoajat ovat:

	Aineettomat hyödykkeet			5 vuotta
	Aineelliset hyödykkeet
	Rakennukset ja rakennelmat			25–30 vuotta
	IT-laitteet			3–5 vuotta
	Muut koneet ja kalusto			3–5 vuotta
	Muut pitkävaikutteiset menot			5 vuotta

	VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTUS

	Vaihto-omaisuus esitetään historiallisen hankintamenon tai sitä alemman todennäköisen luovutushinnan määräisenä ja arvostetaan painotettua keskihintamenetelmää käyttäen.


	ELÄKEMENOJEN JAKSOTUS

	Eläketurva on järjestetty noudattaen paikallista lainsäädäntöä. Eläkevakuutukset on jaksotettu vastaamaan tilinpäätöksen suoriteperusteisia palkkoja.


	VALUUTTAMÄÄRÄISET ERÄT

	Ulkomaanrahanmääräiset saamiset ja velat on muutettu euroiksi tilinpäätöspäivän Euroopan keskuspankin vahvistamaan keskikurssiin. Realisoitumattomat kurssitappiot ja -voitot on kirjattu tulosvaikutteisesti.



	VEROT

	Tuloverot on kirjattu Suomen verolainsäädännön mukaisesti.


EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT
euroa
1. Liikevaihto
						2022				2021

	Suomi					18 667 309,30				19 329 395,78
	Venäjä ja Baltia					2 084 355,33				1 621 720,74
	Muut					2 612 026,19				1 754 663,74
	Yhteensä					21 857 985,16				23 168 414,85

2. Liiketoiminnan muut tuotot
						2022				2021

	Muut liiketoiminnan tuotot					1 758 629,52				1 521 633,21
	Yhteensä					1 758 629,52				1 521 633,21

3. Materiaalit ja palvelut
						2022				2021
Aineet ja tarvikkeet
	Ostot tilikauden aikana					16 265 941,72				16 109 225,52
	Varaston muutos					-853 110,00				794 791,00
						15 412 831,72				16 904 016,52

4. Henkilöstöä ja toimielinten
jäseniä koskevat tiedot
						2022				2021
Henkilöstökulut
	Palkat ja palkkiot					4 109 915,98				4 141 702,59
	Eläkekulut					740 329,61				632 485,89
	Muut henkilösivukulut					128 444,26				116 939,83
	Yhteensä					4 978 689,85				4 891 128,31


Hallituksen jäsenten ja toimitus-
johtajan palkat ja palkkiot						548 766				277 071
sekä luontaisedut
Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin						47				54

5. Poistot ja arvonalennukset
						2022				2021
Suunnitelman mukaiset poistot
Aineettomat hyödykkeet
	Aineettomat oikeudet					194 123,60				182 667,80
	Liikearvo					14 583,31				0
	Muut pitkävaikutteiset menot					9 205,54				0

Aineelliset hyödykkeet
	Koneet ja kalusto					9 340,87				6 835,98
	Rakennukset ja rakennelmat					0				19 179,99
Yhteensä						227 253,33				208 683,83


6. Rahoitustuotot ja -kulut						2022				2021

Osinkotuotot
	Konserniyhtiöiltä					1 534 968,83				2 951 020,09
	Muilta					790 227,06				0
Osinkotuotot yhteensä						2 325 195,89				2 951 020,09

Muut korko- ja rahoitustuotot
	Konserniyhtiöiltä					314 851,94				293 828,12
	Muilta					655 182,64				7 349,42
Muut korko- ja rahoitustuotot yhteensä						970 034,58				301 171,71

Rahoitustuotot yhteensä						3 295 230,47				3 252 191,80

Korkokulut ja muut rahoituskulut
	Konserniyhtiöille					-21 901,33				-10 617,24
	Muille					-1 593 480,09				-1 063 160,66
Rahoituskulut yhteensä						-1 615 381,42				-1 073 777,90

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä						1 679 849,05				2 178 413,90


7. Tuloverot						2022				2021

Tuloverot varsinaisesta liiketoiminnasta						-289 777,78				0
Edellisten tilikausien verot						0				461,99
Tuloverot yhteensä						-289 777,78				461,99


















8. Emoyhtiön käyttöomaisuus


	Aineettomat hyödykkeet				Aineelliset hyödykkeet
	Aineettomat		Muut pitkävaikutteiset	Keskeneräiset	Koneet ja
	oikeudet	Liikearvo	menot	hankinnat	kalusto	Yhteensä

Hankintameno 1.1.22	1 665 190	0	0	141 730	582 577	2 389 497
Lisäykset	186 788	50 000	78 310	116 023	32 418	463 539
Vähennykset	0	0	0	-154 516	0	-154 516
Hankintameno 31.12.22	1 851 978	50 000	78 310	103 237	614 995	2 698 520

Kertyneet poistot 1.1.22	-1 268 282	0	0	0	-564 881	-1 833 163
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	0	0		0
Tilikauden poisto	-194 124	-14 583	-9 206	0	-9 341	-227 253
Kertyneet poistot 31.12.22	-1 462 406	-14 583	-9 206	0	-574 222	-2 060 417


Kirjanpitoarvo 31.12.22	389 572	35 417	69 104	103 237	40 773,10	638 103



	Aineettomat hyödykkeet					Aineelliset hyödykkeet
	Aineettomat		Muut pitkävaikutteiset		Keskeneräiset		Koneet ja
	oikeudet	Liikearvo	menot		hankinnat		kalusto	Yhteensä

Hankintameno 1.1.21	1 643 204	0	0		12 303		570 544	4 867 277
Lisäykset	21 986	0	0		175 223		12 033	209 243
Vähennykset	0	0	0		-45 796		0	-370 599
Hankintameno 31.12.21	1 665 190	0	0		141 730		582 577	4 705 920

Kertyneet poistot 1.1.21	-1 085 614	0	0		0		-558 045	-3 940 902
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	0		0		0
Tilikauden poisto	-182 668	0	0				-6 836	-208 684
Kertyneet poistot 31.12.21	-1 268 282	0	0		0		-564 881	-4 149 586


Kirjanpitoarvo 31.12.21	396 908	0	0		141 730		17 696	556 333









9. Sijoitukset

			Osakkeet		Osakkeet
			Konserniyhtiöt		Muut		Yhteensä

Hankintameno 1.1.			40 831 949,27		320 901,22		41 152 850,49
Lisäykset			17 057 696,50		0		17 057 696,50
Vähennykset			401 761,11		0		401 761,11
Hankintameno 31.12.			57 487 884,66		320 901,22		57 808 785,88

Kertyneet poistot 1.1.					84 093,95		84 093,95
Kertyneet poistot 31.12.					84 093,95		84 093,95

Kirjanpitoarvo 31.12.			57 487 884,66		236 807,27		57 724 691,93

Konserniyhtiöt					Emoyhtiön		Kotimaa
					omistusosuus (%)

Machinery Group Oy					100		Suomi
AS YE International					100		Viro
UAB YE International					100		Liettua
PM Nordic AB					100		Ruotsi
Noretron Komponentit Oy					100		Suomi
Sany Nordic AB					100		Ruotsi
Etelä-Suomen Kuriiripalvelu Oy					100		Suomi
Floby Nya Bilverkstad AB					100		Ruotsi
HM Nordic OÜ					100		Viro
Milcon Oy					100		Suomi
SIA YE International					51		Latvia
Infradex Oy					100		Suomi
Signal Solution Nordic Oy					100		Suomi
J-Matic Oy					100		Suomi
J-Matic Rent Oy					100		Suomi
Vesterbacka Transport Oy					100		Suomi
Pronius Oy					100		Suomi

10. Vaihto-omaisuus							31.12.2022		31.12.2021

Tavarat							3 041 567		2 188 457

11. Saamiset							31.12.2022		31.12.2021

Pitkäaikaiset
Lainasaamiset samaan konserniin							6 879 742,54		9 348 158,67
kuuluvilta yrityksiltä

Lyhytaikaiset
Myyntisaamiset							2 550 268,79		2 994 375,81

Saamiset samaan konserniin
kuuluvilta yrityksiltä
Myyntisaamiset							136 057,99		51 266,25

Muut saamiset							15 333,34		51 739,14
Siirtosaamiset							4 425 197,35		140 213,19

Saamiset yhteensä							14 006 600,01		12 585 753,06

Siirtosaamisesta suurimman osan muodostaa konsernin sisäiset erät

12. Oma pääoma							31.12.2022		31.12.2021

Osakepääoma 1.1.							2 483 836,05		2 483 836,05
Oman pääoman ehtoinen laina							20 000 000,00		0
Osakepääoma 31.12.							22 483 836,05		2 483 836,05

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 1.1.							1 972 605,75		18 284,37
Osakeluovutus							2 939 161,04		1 954 321,38
Sijoitutun vapaan pääoman rahasto 31.12.							4 911 766,79		1 972 605,75

Voitto ed. tilik. 1.1.							6 652 804,37		4 869 584,89
Oman pääoman mukaisen lainan koron osuus							-1 159 111,11		0,0
Osingonjako							-1 111 112,73		-1 038 633,69
Voitto ed. tilik. 31.12.							4 382 580,53		3 830 951,20
Tilikauden voitto/tappio							4 561 182,88		2 821 853,17

Oma pääoma yhteensä							36 339 366,25		11 109 246,17


13. Pitkäaikainen vieras pääoma							31.12.2022		31.12.2021

Lainat rahoituslaitoksilta							29 000 000,00		30 500 000,00

14. Lyhytaikainen vieras pääoma							31.12.2022		31.12.2021

Lainat rahoituslaitoksilta							4 000 000,00		5 076 726,34
Lainat samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä							182 965,63		4 735 227,34
Muut velat							79 900,00		344
Ostovelat							2 303 060,28		2 880 070,66
Siirtovelat							7 421 543,75		4 470 745,24
Yhteensä							13 987 469,66		17 163 113,58

Lyhytaikaisista veloista suurimman osan muodostavat lisäkauppahintavelat, ALV-velka ja lomapalkkajaksotus.

15. Leasing -vastuut							31.12.2022		31.12.2021

Seuraavana vuonna erääntyvät							10 316,89		73 894,59
Myöhemmin erääntyvät							128 311,54		101 239,62
							138 628,43		175 134,21





16. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut


Vastuut							31.12.2022		31.12.2021
Shekkitilin limiitit (ei käytössä)							3 000 000,00		3 810 342,39
Vastuut yhteensä							3 000 000,00		3 810 342,39

Annetut vakuudet
Omista velvoitteista
Takaukset							424 569,74		608 729,87
Omista ja tytäryhtiön velvoitteista
Yrityskiinnitykset							71 500 751,68		38 472 751,68
							71 925 321,42		39 081 481,55


Yhtiöllä ei ole johdannaisvastuita.

17. Optiot

Voimassa olevia optio-ohjelmia ei ole.

18. Tilintarkastajille maksetut palkkiot

Lakisääteisestä tilintarkastuksesta							24 675		16 550
Muista palveluista maksetut palkkiot							0		19 375
Yhteensä:							24 675		35 925



HALLITUKSEN ESITYS JAKOKELPOISTEN VOITTOVAROJEN KÄSITTELYSTÄ

Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkoa 0,22 euroa/osake varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä, ja lisäksi varsinainen yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään myöhemmin harkintansa mukaan toisen yhteensä enintään 0,22 euron osakekohtaisen osingon jakamisesta myöhemmin 2023 aikana.


TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET



Vantaalla 2. päivänä maaliskuuta 2023





Simon Hallqvist	Camilla Grönholm	Jouni Grönroos
hallituksen puheenjohtaja	hallituksen jäsen	hallituksen jäsen




Ralf Holmlund	Michaela von Wendt	Juhani Mykkänen
hallituksen jäsen	hallituksen jäsen	hallituksen jäsen



Kari Nerg
toimitusjohtaja



	TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

	Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

	Vantaa 2.3.2023

	Moore Rewinet Oy
	Tilintarkastusyhteisö




	Jari Paloniemi
	KHT





	Riippumattoman tilintarkastajan raportti Boreo Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä
	Boreo Oyj:n hallitukselle
	Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Boreo Oyj:n (0116173-8) sähköiseen tilinpäätökseen 743700OD4QRWKZ4ODC98-2022-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1. – 31.12.2022 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.
	Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
	Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu

	laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti
	merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä
	varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.
	Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.
	Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta
	Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
	Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1 ,jonka mukaan tilintarkastajan on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet ja menettelytavat
	Tilintarkastajan velvollisuudet
	Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.
	Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

	onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
	onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti
	ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.
	Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.
	Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.
	Lausunto
	Lausuntonamme esitämme, että Boreo Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 743700OD4QRWKZ4ODC98-2022-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1. – 31.12.2022 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.
	Lausuntomme Boreo Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2022 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme 2.3.2023. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.
	Vantaa 2.3.2023
	Moore Rewinet Oy
	Tilintarkastusyhteisö


	Jari Paloniemi
	KHT-tilintarkastaja